Куда инвестировать в 2018: Куда инвестировать деньги в 2018 году?

Куда инвестировать в 2018 году? — новости Kapital.kz

Для многих как зарубежных, так и внутренних инвесторов вопрос сохранности и надежности их вложений является ключевым. Однако на фоне экономической нестабильности, валютных скачков и в целом общей неопределенности на казахстанском рынке сделать правильный выбор достаточно сложно. «Капитал.kz» поговорил с аналитиками инвестиционных компаний и узнал их мнение о том, куда надежнее инвестировать в этом году в Казахстане.

Дмитрий Александров, заместитель генерального директора по инвестициям ИК «Универ Капитал»:

К казахстанским активам сейчас интерес высокий — как к акциям, так и к долговым инструментам. На фоне роста цен на нефть, естественно, одним из фаворитов является РД КМГ.&nbspТакже хороший и стабильный спрос в электроэнергетике, в акциях KEGOC; устойчиво растет операционная прибыль. Стоит обратить внимание и на «Казахтелеком». В принципе наиболее интересны инфраструктурные компании. В сегменте еврооблигаций очень высокий спрос возник на бумаги ATФ Банка, Банка ЦентрКредит, Forte bank. Здесь доходности к погашению в долларах США находятся в диапазоне около 6−8%; текущие доходности по некоторым еврооблигациям еще выше — порядка 10%. Но в любом случае надо помнить о рисках, как связанных с внешней конъюнктурой, например цены на нефть, так и со спецификой инструментов, например, субординированные облигации младших выпусков.

Семен Немцов, аналитик инвестиционной компании «РУСС-ИНВЕСТ»:

В Казахстане мы советуем приглядеться к акциям компании KAZ Minerals. Как известно, это главная медедобывающая компания в стране, которая ориентирована на развитие современных низкозатратных горнорудных производств в РК.&nbspПревышение спроса над предложением меди вкупе с более сильным, чем ожидалось, спросом на данный вид товара в Китае, повлекло за собой рост котировок меди до $7000 за тонну и приближение к максимумам 2014 года. Определенную поддержку ценам на медь оказали аварии на трех рудниках — Escondida, Grasberg и Cerro Verde, которые производят 11% мировой меди. По финансовым мультипликаторам — P/E, EV/EBITDA, EV/операционная прибыль — акции компании недооценены в 2,3 раза и предполагает справедливую цену 18,8 фунта стерлингов. Однако сравнивая KAZ Minerals с конкурентами по показателям EV/Sales и PBV, мы видим, что справедливая цена акций находится на существенно более низком уровне — 3,1 фунта стерлингов. На мой взгляд, справедливая стоимость акции компании составляет 12,2 фунта стерлингов, что в полтора раза выше текущих котировок KAZ Minerals

Ильяс Касжанов, шеф—аналитик Wall Street Invest Partners:

Куда инвестировать в 2018 году? Этим вопросом задаются все больше и больше людей с каждым годом, что мне приходится наблюдать ввиду специфики своей деятельности. Менталитет казахстанцев подвергается изменениям, люди начинают мыслить иначе. Что может только радовать, ведь это в итоге приведет к росту экономики и уровня жизни в целом. Граждане Казахстана начинают понимать, что пассивный стабильный доход могут приносить только бумаги с высоким кредитным рейтингом, и избегают вложения средств в сомнительные проекты с обещаниями неоправданно высокой прибыли. Да, до уровня развитых стран в плане рационального распределения средств далеко, но ведь много мер принимается для стимулирования экономического развития и роста. Например, обучение биржевой торговле со стороны государства, открытие финансового центра в Астане. Пока еще законодательно не разрешено создание хедж-фондов, фондов, которые оперируют средствами инвесторов на различных рынках — от фондового до казначейских облигаций. Появляются также ПИФы закрытого типа, где инвесторы являются паевыми дольщиками. Но главной проблемой в Казахстане является в корне неправильный взгляд на окупаемость бизнеса. Нельзя забывать, что существует оптимальное сочетание доходности и риска, которое можно охарактеризовать по аналогии с портфелем ценных бумаг в модели Марковица — Шарпа. Суть этой модели заключается в том, что большим доходам соответствует больший риск, и наоборот. Инвестирование — не что иное, как вид бизнеса, со своими рисками и рентабельностью. Нужно подойди беспристрастно и хладнокровно к этому вопросу. Во-первых, необходимо сформировать инвестиционный портфель. Это крайне личный вопрос, так как все зависит от природы инвестора, срока инвестиций и суммы. В целом портфель должен быть сбалансированным, это означает то, что нужно диверсифицировать свои ресурсы. Здесь мы плавно подходим к ответу на вопрос, куда инвестировать средства.

Первый вариант для пассивных инвесторов — вложить средства в ПИФы, где доход измеряется в 7−15% в годовом выражении. Согласен, немного, но по сравнению с депозитами, которые приносят 1% в иностранной валюте в год, значительно интереснее. Второй вариант опять же для пассивных инвесторов — выйти на биржу KASE через брокеров. Пассивный, потому что на рынке Казахстана волатильность очень низкая. Причиной этого являются малое количество участников на рынке, сильное регулирование со стороны Национального банка и, как следствие, ограниченная волатильность на рынке.

В целом на рынке можно выделить два сектора: нефтегазовый и банковский. Рынок черного золота лихорадит, цены подвержены очень сильным колебаниям, что затрудняет возможность спрогнозировать их в среднесрочной перспективе. В банковском секторе, наоборот, волатильность невысокая. Среди прочих можно выделить Банк Астаны, который активно развивается. Прежде всего, в сфере предоставления дистанционных услуг своим клиентам. В 2015 году банк запустил проект по дистанционному заказу пластиковых карт и их бесплатной доставке, что привлекло огромное количество клиентов. Только за 2017 год выпущено 500 тысяч карт! В 2017 году Банк Астаны вышел на IPO, тем самым существенно нарастив свою капитализацию. Акцент на виртуальном банкинге и инвестиции в IT позволяют оптимизировать расходы и завоевывать свою нишу на рынке. Выход на Московскую биржу в перспективе может привлечь дополнительный капитал зарубежных инвесторов. Третий вариант наиболее доходный, но сопутствует определенным рискам — это выход на рынок через брокеров с кредитным плечом. Плечо позволит кратно увеличить прибыль, но при этом несет в себе наибольшие риски. Среди наиболее интересных сегментов для инвестиций сейчас можно выделить фондовый рынок. Несмотря на то, что в начале 2018 года было отмечено значительное, но не рекордное падение фондового рынка США, он остается привлекательным сегментом для инвестиций.

Хотел бы обратить также внимание потенциальных инвесторов на акции нескольких компаний, которые можно отметить как перспективные.

Yandex. В январе текущего года компания официально объявила об объединении бизнеса с Uber в странах СНГ.&nbspБудет создана третья по величине компания с капитализацией в $4 млрд. На 59,3% компания будет принадлежать Yandex, на 36,6% — Uber, а на 4,1% — сотрудникам объединенной компании. Только на этой новости акции Yandex выросли до $39,55 с $31. Из-за общего падения рынка акции компании просели до $34, но уже восстановились до $36. Восстановление стоимости акций ожидается до $39. Так что каждая купленная акция может принести вам прибыль в $3 как минимум.

Apple. Акции компании упали до $155 на одну акцию на фоне новости о сокращении выпуска iPhone X с 40 до 20 млн экземпляров. Инвесторы, ожидая потенциального снижения прибыли компании, поспешили зафиксировать прибыль на фондовом рынке. Но не стоит забывать, что Apple — это не только iPhone. Несмотря на определенные неудачи, компания сумела нарастить капитализацию до $900 млрд, создала 123 тыс. рабочих мест. За первый финансовый квартал 2018 года, доходы которого превысили прогнозы на $11 млрд и составили $88,3 млрд. Так что справедливая оценка компании показывает, что в скором времени ее акции восстановятся до достигнутых перед спадом значений. Потенциальный доход, который можно было бы получить с одной акции, может достигнуть как минимум $17 при текущей стоимости в $162.

Любому человеку важно понимать, что деньги должны работать, но при этом адекватно оценивать потенциальную прибыль и риски. Также необходимо уметь контролировать эти риски, и только финансовый рынок позволяет это делать постоянно. Поэтому, несмотря на в среднем высокий риск по сравнению с другими вариантами инвестиций, при контроле риска и доход может быть более существенным. В этом смысле финансовый рынок справедлив и более прозрачен. Поэтому актуальной рекомендацией для всех потенциальных инвесторов остается пристальное изучение инструментов на финансовом рынке и их глубокая проработка и анализ, при грамотном подходе серьезные риски могут быть нивелированы.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено
использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного
материала необходимо разрешение редакции.

Готовые площадки для локализации проектов

Центральный федеральный округ:

Москва и 17 регионов

Центральная Россия — 1/3 экономики страны

ДЕНЬГИ
• 76%финансовых вложений
• 51%накопленных прямых иностранных инвестиций
• 34%инвестиций в основной капитал

ПРОИЗВОДСТВО
• 36%валового регионального продукта
• 36%обрабатывающей промышленности
• 28%продукции сельского хозяйства

РЫНОК
• 55%внешней торговли
• 36%розничной торговли

Привлекательные секторы для инвестирования

• 
  
  

  16

  особых экономических зон

  
  

• 
  
  

  18

  территорий опережающего развития

  
  

• 
  
  

  254

  индустриальных парков и технопарков

  
  

• 
  
  Высококвалифицированные кадры
• 
  
  Низкие тарифы:
  
  Электроэнергия: 4,92 — 8,48 ₽/кВт ч
  
  Водоснабжение: 19 — 38 ₽/м3
  
  Водоотведение: 16 — 30 ₽/м3
  
  Газ: 4 600 — 5 150 ₽/1 000 м3

Диапазон средней заработной платы по регионам: от 32 до 111 тыс. ₽/месяц

Заявить проект

Основные налоговые и таможенные льготы для инвесторов Центральной России

Инвестиционный совет Центральной России

Куда инвестировать в 2018 году

(Изображение предоставлено © John W. Tomac, 2017)

Насколько хорошо вы читаете? ответ может стать ключом к здоровому портфелю в течение следующих нескольких лет. Обратите внимание на следующую цитату покойного сэра Джона Темплтона, известного инвестора, умеющего ценить фондовый рынок: «Бычьи рынки рождаются на пессимизме, растут на скептицизме, созревают на оптимизме и умирают на эйфории». Наиболее важными задачами для инвесторов в 2018 году будет выяснить, где мы находимся на этой временной шкале, и соответствующим образом расположить свои портфели.

Ясно, что жизнерадостность, которой так недоставало во время долгого подъема на этом бычьем рынке, возвращается на Уолл-стрит. И неудивительно, что акции в США падают. Крупнейшие экономики по всему миру находятся на синхронизированной траектории роста, рост корпоративных доходов как здесь, так и за рубежом является устойчивым, а руководители предприятий и потребители уверены. Индекс акций Standard & Poor’s 500 вырос на 21% с тех пор, как мы опубликовали наш прогноз на 2017 год, затмив даже самый бычий сценарий в нашем прогнозе. Этот широкий рыночный эталон достиг рекордного уровня 60 раз за этот период, в результате чего цены на акции выросли по сравнению с долгосрочными средними значениями почти по всем показателям. (Все цены и возвраты в этой статье указаны по состоянию на 31 октября.)

Не заблуждайтесь: этот бычий рынок ближе к концу своего пути, чем к его началу. Если он выживет после августа, это будет самый продолжительный бык в истории. Но мы оптимистичны (пока не в эйфории), что этому быку еще есть куда бежать. «Рынок будет продолжать расти, — говорит Дэвид Лафферти, главный рыночный стратег Natixis Asset Management, — но риски довольно высоки».

Подпишитесь на Kiplinger’s Personal Finance

Будьте умнее и лучше информированным инвестором.

Сэкономьте до 74%

Подпишитесь на бесплатные электронные информационные бюллетени Kiplinger

Получайте прибыль и процветайте благодаря лучшим экспертным советам Kiplinger по вопросам инвестирования, налогообложения, выхода на пенсию, личных финансов и многому другому прямо на вашу электронную почту.

Прибыль и процветание с лучшими экспертными советами Kiplinger — прямо на вашу электронную почту.

Принимая во внимание, что широкий рынок не переживал значительного спада после падения на 14%, закончившегося в начале 2016 года, мы считаем, что общая доходность в размере 8% или около того, включая примерно два процентных пункта от дивидендов, кажется разумной для 2018 года. Согласно прогнозу, индекс S&P 500 на конец года составит около 2730 пунктов, а промышленный индекс Доу-Джонса где-то около 24 800 пунктов. Прохождение комплексной налоговой реформы может подтолкнуть рынки вверх. И вероятность безудержного ралли возрастает, говорит стратег Эд Ярдени из Yardeni Research, хотя, язвительно замечает он, «крах, вызванный прибылью, — это не крах, это бычий рынок».

Инвесторам следует оглянуться на то, как далеко они продвинулись, и внести некоторые коррективы в свой портфель. Впечатляющая прибыль за несколько лет, возможно, слишком сильно склонила ваш портфель в сторону акций, учитывая ваш возраст, склонность к риску или жизненный этап. Сейчас самое время сбалансировать свои активы. И хотя рынок облигаций столкнется с проблемами в 2018 году, не забывайте, что казначейские и другие высококачественные облигации служат балластом в портфеле, обеспечивая диверсификацию, буферизуя волатильность и, как правило, двигаясь в противоположном направлении акций во время рыночных спадов. Наконец, инвесторы с глобальным мышлением добьются большего успеха, чем инвесторы с ограниченными взглядами — некоторые из лучших доходов, вероятно, будут получены за пределами США 9.0003

Черепаха побеждает

Бычий сценарий для акций зависит от экономики, которая движется в правильном направлении, но не очень сильно. «Большинство людей приравнивают сильную экономику к сильным рынкам, но это обычно не так», — говорит Джонатан Голуб, главный фондовый стратег по США в Credit Suisse. Киплингер ожидает, что экономика США вырастет на 2,6% в 2018 году, что является улучшением по сравнению с темпами роста в 2,2%, ожидаемыми в 2017 году, но едва ли максимальными темпами. И в этом суть: скромный рост до сих пор удерживал экономику от типичного цикла подъемов и спадов, удлиняя расширение. «Черепаха выигрывает гонку, — говорит Голуб. «Возможно, это не очень хорошая история, но она действительно мощная».

У черепахи есть компания. Впервые за десятилетие в начале 2017 года все развитые экономики мира росли одновременно. Ожидается, что глобальный синхронизированный рост продолжится в 2018 году, говорит главный экономист IHS Markit Нариман Бехравеш, при этом улучшение показателей в развитых странах будет способствовать восстановлению развивающихся рынков. Международный валютный фонд прогнозирует глобальный экономический рост на уровне 3,7% в 2018 году.

Денежно-кредитная политика здесь и за рубежом должна по-прежнему поддерживать дальнейший рост, говорит Бехравеш. Ожидается, что в феврале глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл займет пост председателя ФРС. Пауэлл, вероятно, сохранит нынешний курс умеренного постепенного ужесточения денежно-кредитной политики, но он может быть более склонен к ослаблению регулирования финансовой отрасли. Киплингер ожидает, что ФРС повысит краткосрочные ставки как минимум дважды в 2018 году после повышения на четверть пункта в декабре. Центральный банк также будет постепенно сокращать запасы облигаций на сумму 4,5 триллиона долларов, которые он накопил после финансового кризиса. Ожидайте, что доходность 10-летних казначейских облигаций на конец 2018 года составит 2,8% по сравнению с примерно 2,4% в конце 2017 года9.0003

Экономический рост может быть в лучшем случае умеренным, но признаков рецессии мало или они вообще отсутствуют. Производство в США в октябре едва достигло 13-летнего максимума. Уровень безработицы составил 4,1% по сравнению с 4,8% годом ранее (и по сравнению с пиковым значением в 10% в 2009 году). Пока перспективы экономики не ухудшатся, перспективы корпоративной Америки остаются радужными. По данным Thomson Reuters IBES, аналитики Уолл-стрит ожидают, что корпоративная прибыль компаний S&P 500 в конце 2017 года вырастет более чем на 11%, а в 2018 году — на 11%. Даже с учетом того, что хронически оптимистичные аналитики пересматривают оценки в сторону понижения по ходу года, это невероятные успехи.

Еще одним положительным признаком является то, что рост доходов в большей степени происходит за счет увеличения доходов, а не за счет сокращения расходов или выкупа акций. А компании начинают больше тратить на здания и оборудование, исследования и разработки, слияния и поглощения — хороший признак роста бизнеса и экономики в целом.

Налоговая реформа. План Республиканской партии предусматривает, среди прочего, постоянное снижение ставки федерального корпоративного налога с 35% до 20%, что может увеличить прибыль компаний в 2018 году, а также единовременный налог в размере 12% на корпоративные денежные средства, хранящиеся за границей. , что может репатриировать сотни миллиардов долларов, часть из которых будет направлена ​​​​на дивиденды, выкупы и капитальные расходы. Экономисты Goldman Sachs оценивают вероятность того, что налоговое законодательство будет принято в 2018 году, в 65%9.0003

Препятствия быка

Риски, с которыми сталкивается этот стареющий бык, знакомы, включая политические разногласия в Вашингтоне, эскалацию напряженности в отношениях с Северной Кореей и другие горячие точки. Но рынок «странно не реагирует ни на что политическое или геополитическое», — говорит Саманта Аззарелло из J.P. Morgan Asset Management. Добавьте к списку проблем, которые игнорируют инвесторы, стихийные бедствия и теракты. Промежуточные выборы могут оказаться исключением. Падение рынка примерно на 15% типично для промежуточных выборов, говорит главный инвестиционный стратег LPL Financial Джон Линч. «Мы должны быть готовы к неопределенности в отношении налогов, торговли и регулирования — и ко всей ерунде, которая ведет к выборам», — говорит он. Тем не менее, через 12 месяцев после среднесрочного годового спада рынок вырос в среднем на 25% по сравнению с нижней точкой, говорит он.

Как ни странно, то, что хорошо для вашего кошелька, представляет угрозу для вашего портфеля. Если заработная плата вырастет настолько, что уменьшит прибыль корпораций и поднимет общую инфляцию, это будет означать перегрев экономики, резкое повышение ставок и начало конца бычьего рынка. «Мы видим более высокую инфляцию и ставки в течение следующих 12 месяцев, чем ожидает рынок», — говорит Эрик Кнутцен, директор по инвестициям в Neuberger Berman. На сегодняшний день заработная плата упорно остается неизменной, и Киплингер ожидает, что общая инфляция останется под контролем, увеличившись на 2% в течение 2018 года, что лишь незначительно по сравнению со скромными темпами 2017 года в 1,7%.

Самоуспокоенность — это реальный риск. Волатильность практически исчезла с рынка в 2017 году, что может усилить бычьи настроения, побудить к чрезмерному риску и довести оценки до крайности. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета не был выше с января 2004 года. Но Хэнка Смита, директора по инвестициям Haverford Trust, эйфория не беспокоит. «Больше денег поступает в фонды с фиксированным доходом, чем в фонды акций, и любой, кто покупает фонд облигаций, не делает заявлений о том, насколько они щедры», — говорит Смит. «Они говорят: „Я готов зарабатывать очень мало, чтобы не потерять деньги“» 9.0003

Но нельзя обойти стороной тот факт, что стоимость акций высока. Соотношение цены и прибыли было ниже, чем сейчас, в 89% случаев, начиная с 1970-х годов. S&P 500 торгуется с 18-кратной ожидаемой прибылью на год вперед, что выше среднего значения за пять лет, равного 16, и среднего значения за 10 лет, равного 14. Тем не менее, инвесторам, взвешивающим рыночные риски, придется учитывать стоимость ухода даже с дорогого рынка. рано. Брайан Белски из BMO Capital Markets отмечает, что бычьи рынки, возвращающиеся к 1975 добились прироста более чем на 20% в последний год, поскольку P/E растет. Его обращение к инвесторам: «Садитесь на поезд».

Куда инвестировать сейчас

Инвесторы, добившиеся наилучших результатов в 2018 году, будут избирательны, уделяя особое внимание высокому качеству. Отрасли и акции внутри секторов движутся в меньшей степени синхронно, чем раньше, а это означает, что у сборщиков акций будет шанс проявить себя.

Качественные компании характеризуются постоянным ростом прибыли и дивидендов, сильным балансом и более высокой доходностью капитала (показатель прибыльности), чем у средней компании S&P 500. Такие акции должны избежать худших потерь, если рынок развернется вниз, но они также будут преуспевать на сильных и даже боковых рынках, говорит Бельски. Акции, которые нравятся BMO, включают софтверного гиганта Oracle (символ ORCL (открывается в новой вкладке), 51 доллар США), производитель грузовиков Paccar (PCAR, 72 доллара США) и страховщик UnitedHealth Group (UNH (открывается в новой вкладке), 210 долларов США).

Сектора акций, которые могут показать лучшие результаты в 2018 году, включают финансы, особенно банки, и технологии. Банки получат прибыль от более высоких процентных ставок, растущей экономики и более мягкого регулирования. Портфельный менеджер Сайра Малик из инвестиционной компании TIAA рекомендует Bank of America (BAC , 27 долларов США) из-за сильного роста кредита, надежного контроля затрат и высокого кредитного качества. Или рассмотрим биржевой фонд. Financial Select Sector SPDR (XLF , $27) является членом Kiplinger ETF 20, списка наших любимых биржевых фондов.

Не путайте сегодняшние технологические компании новой экономики с компаниями эпохи доткомов, говорит Голуб. Сегодняшние титаны — это «хорошо управляемые предприятия с потрясающей прибылью, а не спекулятивные инвестиции», — говорит он. Малик рекомендует родителя Google, Alphabet (GOOGL (открывается в новой вкладке), 1033 доллара США). Или проверьте Fidelity MSCI Information Technology Index (FTEC , $50), который имеет самый низкий коэффициент расходов (0,08%) среди всех ETF технологического сектора и дает вам доступ к 360 названиям технических компаний.

Компании, которые преуспевают, когда экономика растет, должны процветать в 2018 году. Среди так называемых циклических акций инвестиционная фирма CFRA рекомендует Honeywell International (HON , $144), аэрокосмический и промышленный конгломерат, акции которого дает 1,8%. Или получить доступ к сотням промышленных фирм с Vanguard Industrials (ВИС (открывается в новой вкладке), 135 долларов США).

В 2018 году мы предпочитаем акции облигациям. Облигации с более коротким сроком погашения будут менее чувствительны к повышению процентных ставок. Хороший выбор: Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSTX ), член Kiplinger 25, списка наших любимых фондов без нагрузки, с доходностью 2%. Большинство инвесторов будут застигнуты врасплох скачком инфляции. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции обеспечивают доступное хеджирование. Купите их у дяди Сэма на сайте www.treasurydirect.gov (откроется в новой вкладке). Сделки по муниципальным облигациям могут возникнуть по мере приближения возможности налоговой реформы и удара по освобожденному от налогов долгу. Кип 25 член Fidelity Intermediate Municipal Income (FLTMX) с доходностью 1,7% является хорошим выбором. Инвесторы, которые хотят оставаться гибкими, могут выбрать Pimco Income (открывается в новой вкладке) (PONDX (открывается в новой вкладке)), универсальный фонд Kip 25 с доходностью 3,5%.

Недостаточно оптимистично

Мы прогнозировали доходность в 6% в 2017 г., но предупредили, что с учетом новой президентской администрации мы можем оказаться далеко от цели, как вверх, так и вниз. Даже наш самый оптимистичный взгляд на акции, который зависел от того, что процентные ставки останутся низкими, а корпоративные доходы растут, требовал 15%-й доходности; S&P 500 прибавил 21%. Мы были правы насчет ставок и доходов, и призыв инвестировать в акции международных компаний был верным.

Восемь акций, которые мы рекомендовали на 2017 год, принесли в среднем 17 %, включая дивиденды, — прилично, но недостаточно, чтобы превзойти S&P 500. Crown Castle International, инвестиционный фонд недвижимости, лидировал среди наших победителей с 30-процентной прибылью. CME Group, владеющая финансовыми биржами, подорожала на 28,6%, а материнская компания Google, Alphabet, подорожала на 28,2%.

Акции компании Palo Alto Networks, занимающейся кибербезопасностью, упали на 7,4%, понизив наши достижения. Тем не менее, мы бы придерживались акций, основываясь на высоком спросе на продукты фирмы для сетевой безопасности. Акции Regeneron Pharmaceuticals упали на 3,8%, но их стоит удерживать, учитывая их ассортимент лекарств.

Что касается наших акций, то инвесторам было бы лучше купить большинство из них. Акции производителя электромобилей Tesla выросли на 74,4%, несмотря на шаткое финансовое положение. Мы по-прежнему считаем, что Tesla представляет собой компанию с высоким уровнем риска.

Энн Кейтс Смит выводит Уолл-стрит на Мейн-стрит, обладая многолетним опытом работы в области инвестиций и личных финансов для реальных людей, пытающихся ориентироваться на быстро меняющихся рынках, сохранять финансовую безопасность или планировать будущее. Она следит за освещением в журнале вопросов инвестирования, составляет два раза в год обзоры фондового рынка Киплингера и пишет колонку «Ваш разум и ваши деньги», в которой рассказывается о поведенческих финансах и о том, как инвесторы могут уйти со своего пути. Смит начала свою журналистскую карьеру в качестве писателя и обозревателя журнала 9.0097 USA Today . До прихода в Kiplinger она была старшим редактором US News & World Report и обозревателем TheStreet. Смит является выпускником колледжа Св. Иоанна в Аннаполисе, штат Мэриленд, третьего старейшего колледжа в Америке.

5 основных направлений инвестиций Amazon.com на 2018 год

Amazon.com (2,99 AMZN) никогда не перестанет инвестировать в развитие. Низкая маржа прибыли и головокружительные результаты прибыли связаны с постоянным прохождением новых инвестиционных циклов.

Сегодня у Amazon больше возможностей для инвестиций, чем когда-либо прежде. Помимо управления своим гигантским бизнесом в области электронной коммерции, он также владеет крупнейшей в мире службой общедоступных облачных вычислений. В прошлом году компания углубилась в продуктовый рынок с приобретением Whole Foods Market, и ее служба потокового видео больше не является просто частью Prime.

Приложив руку к стольким рынкам, Amazon необходимо четко определить свои приоритеты. К счастью, руководство отметило некоторые важные области инвестиций на 2018 год в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал.

Источник изображения: Amazon.com.

Удвоение ставки на Alexa

Существует длинный список компаний, которые хотят использовать Alexa на своих устройствах. От автопроизводителей до производителей унитазов (а почему бы и нет?) нет недостатка в устройствах с технологией голосового помощника. «Наши прогнозы в отношении Alexa на 2017 год были очень оптимистичными, и мы намного превзошли их», — написал генеральный директор Джефф Безос в отчете о прибылях и убытках Amazon за четвертый квартал. «Мы не часто видим позитивные сюрпризы такого масштаба — ожидайте, что мы удвоим ставки».

Amazon уже доминирует на рынке умных динамиков. А количество производителей устройств, предлагающих интеграцию с голосовым помощником Amazon, продолжает расти. Amazon насчитывает более 4000 устройств умного дома, которыми может управлять Alexa. Это создает экосистему, которая побуждает нынешних владельцев устройств Alexa продолжать покупать устройства Alexa. Согласно опросу, проведенному Strategy Analytics, 75% владельцев Amazon Echo заявили, что купят еще одну умную колонку с поддержкой Alexa в качестве следующей покупки умной колонки.

Alexa предоставляет Amazon еще одну точку контакта с клиентами. Создание дополнительных функций и улучшение возможностей голосового шоппинга поможет Amazon извлечь выгоду из своего раннего успеха.

Источник изображения: Amazon.com.

Доставка продуктов

С приобретением Whole Foods Amazon прочно обосновался на рынке продуктов питания. Тем не менее, Amazon еще предстоит много работы.

В 2018 году Amazon интегрирует Prime с Whole Foods, сделав его программой поощрения клиентов. Перекрытие между клиентами Prime и Whole Foods довольно велико, но превращение Prime в программу поощрения клиентов может повысить лояльность клиентов в Whole Foods, как это сделано для Amazon.com.

Что касается Amazon, финансовый директор Брайан Олсавски говорит, что компания рассчитывает инвестировать больше в AmazonFresh — службу доставки продуктов. Whole Foods должна помочь Amazon расширить свой бизнес, увеличив покупательную способность продуктов и предоставив распределительные центры для местных поставок. Тем не менее, у Whole Foods в настоящее время есть контракт с Instacart на доставку до 2020 года, что затруднит Amazon полное использование AmazonFresh до следующего десятилетия. Но сейчас стоит заложить основу, чтобы начать работу, когда Amazon сможет интегрировать свою собственную службу доставки с Whole Foods, и всегда есть вероятность, что Amazon досрочно разорвет контракт.

Источник изображения: Amazon.com

Больше видео

В прошлом году Amazon удвоил бюджет на видеоконтент, и в этом году темпы роста не снижаются. Олсавски отметил, что видео по-прежнему пользуется большим спросом, и руководство ожидает, что дополнительный видеоконтент даст такие же результаты, что и Amazon в прошлом. То есть подписчики Prime, которые смотрят видео, продлевают свое членство по более высокой цене и лучше конвертируются из бесплатных пробных версий.

Руководство даже обнаружило, что члены Prime, которые смотрят видео, тратят больше, чем в среднем. По мере того, как Prime расширяется на международном уровне, роль видеоконтента становится еще выше. Amazon может получить наибольшую выгоду от производства оригинального контента и сохранения глобальных прав на потоковую передачу, как это было Netflix (NFLX 0,81%) сделал это после своего глобального расширения.

В прошлом году Amazon потратила на видеоконтент около 4,5 миллиардов долларов. Это все еще значительно меньше $7,5–8 млрд, которые Netflix рассчитывает потратить на контент в этом году, но разрыв быстро сокращается. Конечно, Amazon не нужно конкурировать с Netflix за количество зрителей, поскольку Amazon Video является скорее дополнением к Netflix, чем его заменой.

Источник изображения: Getty Images

Amazon Web Services не замедляется

После 10 кварталов подряд замедления роста выручки AWS Amazon изменила тенденцию в четвертом квартале, увеличив продажи на 44 % в годовом исчислении без учета валютных курсов. Это на 42% больше, чем в предыдущие два квартала. Олсавски сказал, что повторное ускорение частично связано с изменениями цен в прошлом году, но в целом вызвано увеличением использования.

Таким образом, Amazon продолжит инвестировать в инфраструктуру, а также в отделы продаж и технических специалистов для поддержки своего облачного бизнеса.

Инвестиции в AWS также поддерживают инвестиции Amazon в видео и Alexa. Amazon использует ту же инфраструктуру, что и AWS, для поддержки потокового видео, поэтому с увеличением количества часов потоковой передачи растет и внутренний спрос Amazon на AWS. Растущее использование Alexa вызывает аналогичный спрос. Таким образом, инвестирование в AWS похоже на инвестирование в основу роста Amazon.

Источник изображения: Amazon.com.

Расширение рекламных инструментов

Рекламный бизнес Amazon оказал большое влияние на прибыль Amazon в четвертом квартале. Небольшая часть бизнеса Amazon приносит относительно высокую прибыль, поэтому Amazon собирается инвестировать в развитие этого сегмента. «Мы собираемся продолжать создавать новые инструменты, основываясь на том, что мы узнаем от наших клиентов», — сказал аналитикам директор по связям с инвесторами Дэйв Филдс во время телеконференции о прибылях и убытках за четвертый квартал.

Реклама Amazon в основном ограничена собственными рекламными ресурсами, при этом небольшая часть бизнеса размещает рекламу на веб-сайтах сторонних издателей. Amazon продолжает увеличивать свои запасы за счет увеличения трафика на свои веб-сайты и продаж своих устройств, но в этом году она может начать инвестировать в рекламу за пределами сайта. Рынок представляет собой возможность получения многомиллиардного дохода с чрезвычайно высокой маржой по сравнению с основным бизнесом Amazon.

Инвестиционный режим

Amazon, похоже, постоянно находится в инвестиционном режиме. Пока он продолжает приносить прибыль, инвесторы должны быть довольны результатами. Amazon уже начинает показывать плоды своих инвестиций в облачные вычисления и рекламу. Постоянные инвестиции в видео должны увеличить количество клиентов Prime, а инвестиции в Alexa и бакалейные товары должны увеличить продажи этих клиентов.

Если вы ожидали, что в 2018 году Amazon откажется от газа и сосредоточится на прибыли, подумайте еще раз.