Процесс торговли акциями: Основы биржевой торговли — Урок №1. Структура и участники фондового

Основы биржевой торговли — Урок №1. Структура и участники фондового

Фондовый рынок 

Фондовый рынок – это механизм, объединяющий тех, кто имеет свободные средства с теми, кто в этом нуждается.

То есть, это место встречи продавцов и покупателей ценных бумаг. Для частных инвесторов фондовый рынок – это  возможность вложения и приумножения накопленного капитала путем купли-продажи ценных бумаг: акций и облигаций.

Но, с точки зрения корпораций и юридических лиц, которые, так же, как и частные лица, могут использовать вложения в ценные бумаги для приумножения капитала, фондовый рынок выполняет еще одну важную функцию – он дает возможность привлечения капитала для финансирования деятельности организации.

Если организации нужны деньги на развитие и финансирование деятельности – у нее есть два пути: внешнее и внутреннее финансирование.

Самый простой пример внешнего финансирования – банковские кредиты. Однако есть и альтернатива – компания может выпустить долговые ценные бумаги, облигации. Облигации имеют ту же природу, что и банковский кредит – это тот же самый долг под проценты, только кредитором в данном случае выступает не банк, а неограниченный круг лиц, среди которых были размещены облигации.

Внутреннее финансирование – это реинвестирование прибыли, либо формирование или увеличение уставного капитала за счет выпуска акций — долевых ценных бумаг, составляющих долю держателя в уставном капитале компании.

Акции и облигации – это инструменты фондового рынка, с помощью которых и происходит привлечение капитала в экономику, что является основной целью компаний, и которые впоследствии участвуют в открытом, доступном всем желающим процессе биржевых торгов, и дают возможность частным инвесторам совершать с ними сделки и получать прибыль.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Исходя из этих процессов, фондовый рынок можно условно разделить на две составляющие:

1. Первичный рынок, на котором происходит выпуск ценных бумаг в обращение и первое размещение среди владельцев. Этот процесс называется эмиссией, а лицо, выпустившее и разместившее ценные бумаги – эмитентом.
2. Вторичный рынок, на котором выпущенные ценные бумаги впоследствии торгуются и могут менять владельцев неограниченное число раз.

Вторичный рынок, в свою очередь, разделяется на биржевой (официальная торговля ценными бумагами на бирже) и внебиржевой (разного рода внебиржевые торговые площадки, скупка ценных бумаг и отдельные частные внебиржевые сделки).

Процесс появления ценной бумаги на рынке и последующей торговли выглядит следующим образом:

1. Эмитент выпускает ценную бумагу на первичном рынке и размещает ее среди инвесторов.
2. Инвестор покупает выпущенную ценную бумагу при первичном размещении и впоследствии продает ее на вторичном рынке другому инвестору.

Таким образом, в функционировании первичного рынка участвуют эмитент и инвестор, а на вторичном – инвесторы торгуют ценными бумагами между собой.

Профессиональные участники фондового рынка

Для обеспечения прозрачности, быстроты и соблюдения законодательных норм процесса торговли ценными бумагами, на фондовом рынке функционирует институт профессиональных участников, каждый из которых выполняет свою функцию.

Всех профессиональных участников объединяет одно – их деятельность подлежит обязательному лицензированию и контролю со стороны государства.

Если эмитент и инвестор действуют на фондовом рынке в рамках гражданского законодательства и федеральных законов «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах», то профессиональные участники дополнительно обязаны иметь лицензию на осуществление определенного вида деятельности и подчиняться дополнительным требованиям со стороны регулятора.

До сентября 2013 года государственным органом, осуществляющим контроль профессиональной деятельности, была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). 1 сентября 2013 года ФСФР была упразднена, и ее функции были переданы Центральному банку РФ.

Сейчас именно ЦБ РФ выдает лицензии на профессиональную деятельность и контролирует работу профессиональных участников.

Фондовая биржа

Центральное место в структуре профессиональных участников рынка ценных бумаг занимает фондовая биржа. Это – место встречи продавцов и покупателей, лицо фондового рынка страны.

Ее основные функции:

1. Выявление равновесной цены каждой ценной бумаги.
2. Обеспечение открытости процесса торговли.
3. Обеспечение гарантии исполнения сделок.
4. Арбитраж.
5. Разработка кодекса поведения участников торгов.

Биржевая история в современной России началась в 1992 году с Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), которая была создана для торговли иностранной валютой. Но уже в 1997 к валютным операциям присоединились сделки с акциями и облигациями, и к 2000 году на фондовую секцию ММВБ приходилась большая доля совокупного биржевого оборота по российским акциям.

Более мелкие территориальные биржи в процессе становления фондового рынка в России постепенно входили в состав двух основных торговых площадок, шел процесс укрупнения и глобализации биржевой торговли, который окончательно завершился в декабре 2011 года объединением двух крупнейших торговых площадок России – РТС и ММВБ, и образованием единой Московской биржи, которая и функционирует в настоящее время.

Биржевые посредники

Следующая группа профессиональных участников относится к биржевым посредникам и включает в себя Брокера, Дилера и Управляющую компанию.

Все они выполняют различные функции, но их объединяет одно – они являются связующим звеном между биржей и частными клиентами.

Дилер самостоятельно устанавливает цены покупки и продажи ценной бумаги и предлагает всем желающим совершить сделку по объявленным котировкам. Все сделки дилера совершаются от его имени и за его счет.

Брокер осуществляет посреднические услуги по выводу клиента на биржевой рынок и сопутствующие консультационные услуги. Все сделки брокера совершаются от имени и за счет клиента, он – передаточное звено между биржей и конечным продавцом или покупателем ценной бумаги.

Управляющая компания осуществляет процесс доверительного управления активами клиентов. В отличие от брокера, она не просто выводит клиента на рынок, но и принимает инвестиционные решения относительно переданных ей в управление активами. Разновидностью доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды – отдельный вид доверительного управления, производимого в форме коллективных инвестиций.

Прочие профессиональные участники

Депозитарии и регистраторы – это место хранения ценных бумаг. Разница между ними заключается в следующем:

• Депозитарий имеет, как правило, торговую направленность, и обычно создается при брокере для учета и хранения приобретенных через брокера ценных бумаг.
  
  Отдельный единый депозитарий существует при Московской бирже – Национальный расчетный депозитарий. В нем происходит учет и хранение ценных бумаг, приобретенных на биржевых торгах, в разрезе каждого брокера.
• Регистратор осуществляет учет и хранение ценных бумаг, не участвующих в процессе биржевых торгов – как правило по договору с эмитентом.

Расчетные и клиринговые компании обеспечивают произведение взаиморасчетов по биржевым сделкам. На российском рынке это Национальный клиринговый центр при Московской бирже.

Далее мы с вами более подробно разберем инструменты инвестирования.

 

Как и где происходит торговля акциями

Оглавление

Доброго времени суток, читатели блога о трейдинге. Торговля акциями происходит на биржах, где продавцы встречаются с покупателями и принимаются решения о цене. Некоторые биржи имеют физическое месторасположение, где заключение сделок происходит «на полу» торгового зала. Вы, наверное, видели соответствующие фото или картинки, на которых трейдеры широко размахивают руками, поднимают их высоко вверх, что-то кричат, сигнализируя друг другу. Другой тип бирж – виртуальный, состоящий из сети компьютеров, где торговля акциями происходит при помощи электроники.

Основная цель фондового рынка – это способствование обмену ценными бумагами между покупателями и продавцами, а также поддержание честности и справедливости при помощи определенных правил. Просто представьте, как тяжело было бы продать акции, если вам нужно было бы обзванивать всех соседей, родственников и друзей, пытаясь найти покупателя. На самом деле, фондовый рынок – это не что иное, как большой супер-сложный ярмарок, соединяющий продавцов и покупателей.

Перед тем, как продолжить нам нужно провести разделительную черту между первичным и вторичным рынками. На первичном рынке происходит IPO, то есть, торговля акциями, которые выпущены впервые новой компанией.

На вторичном рынке торгуются давно выпущенные акции, что уже хотя бы раз переходили из рук в руки. Именно его мы подразумеваем, когда говорим о фондовом рынке.

Важно также понимать, что компании, чьи акции обращаются на биржах, никоим образом не вовлечены в сам процесс торгов.

Нью-Йоркская фондовая биржа

Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE является самой престижной в мире. «Большое Табло» была основана более 200 лет назад в 1792 году, подписанием «Платанового соглашения» 24-мя Нью-Йоркскими маклерами и торговцами. Сегодня NYSE, с такими акциями как: General Electric, McDonald’s, Citigroup, Coca-Cola, Gillette и Wal-mart, – является преимущественным выбором для наибольших компаний Америки.

Нью-Йоркская фондовая биржа относится к первому типу (как упоминалось в самом начале), где торговля в основном проходит «на полу», лицом к лицу. Поток заявок от брокерских фирм, которые являются членами биржи, переходит к брокерам торгового зала, которые направляют их в соответствующие места, где происходит торговля акциями. Эти места называются торговыми постами, центральную позицию в которых занимает специалист. Его задача – свести продавца и покупателя для совершения сделки.

Торговля акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже происходит как на аукционе. Текущая цена – это наивысшая цена, по которой кто-то готов покупать, и наинизшая – по которой кто-то готов продавать. Как только сделка состоялась, все детали по ней отправляются назад в брокерскую фирму, которая уведомляет трейдера об исполнении его заявки.

Хотя на NYSE большую роль в процессе торговли акциями играет человек (специалист), но не нужно думать, что здесь все еще каменный век: компьютеры играют огромную роль в этом процессе.

NASDAQ

Второй тип бирж, который мы упоминали вначале, является виртуальным и называется внеберживым (OTC) рынком. NASDAQ на нем – самая популярная. Она не имеет физического месторасположения или торгового зала. Торговля здесь происходит через компьютерную и телекоммуникационную сети дилеров.

Раньше считалось, что все крупные компании пребывают на листинге NYSE, а все остальные, так сказать второго эшелона, на других биржах. Но технологичный бум 90-ых годов прошлого века все изменил. Сейчас Nasdaq является домом для многих больших технологичных компания, таких как: Microsoft, Cisco, Intel, Dell и Oracle. Это стало следствием того, что Nasdaq составила серьезную конкуренцию NYSE и на данный момент лидирует по объемам торгов среди бирж мира.

Брокеры на NASDAQ выступают в роли маркет-мейкеров (аналог специалиста) для различных акций. Маркет-мейкеры обеспечивают непрерывный поток котировок, то есть цен бид и аск, с заранее определенным уровнем спрэда для акций, для которых они делают рынок. Они могут сводить покупателей и продавцов для совершения сделки, но чаще всего выступают посредниками: покупают у продавцов и продают покупателям, обеспечивая, таким образом, высокую ликвидность и поддерживая большие объемы торгов.

Другие биржи

Третья по величине биржа в США – это American Stock Exchange (AMEX). В 2008 году она была выкуплена NYSE и с 2012 года носит название NYSE MKT LLC. У нее есть физическое месторасположение в финансовом районе Нью-Йорка, и торги здесь проводятся по принципу NYSE. AMEX сегодня является основной площадкой для торговли акциями мелких компаний, etf (биржевыми фондами) и деривативами (преимущественно опционами).

Существует еще много фондовых бирж по всему миру. И хотя американский рынок является по праву наибольшим, он представляет только крупицу торговых возможностей по всему земному шару. Два других финансовых центра находятся в Лондоне, где размещена Лондонская фондовая биржа, и Гонконге с Гонконгской фондовой биржей.

Последнее место, что стоит вашего внимания – это OTCBB – электронная внебиржевая система листинга котировок по акциям, не удовлетворяющих требованиям биржевого листинга (короче, все те компании, которые не дотягивают до основных бирж). Она является домом для самых мелких акций, поскольку здесь практически отсутствует контроль. Только не путайте OTCBB с NASDAQ, которая также является электронной внебиржевой системой, но здесь компании проходят жесткий отбор, чтобы их акции могли торговаться на этой площадке.

Торговля акциями, как вы сами убедились, не происходит на улице, а на специальных площадках – биржах. Сегодня все больший акцент падает на электронную торговлю, которая дает возможность трейдерам получать исполнение ордеров быстрее и точнее. Большую роль в этом играют ECN. Даже NYSE, ключевой фигурой которой всегда был специалист, все больше смещается к автоматизированным компьютерным торговым площадкам, как например UTP. Другими словами, стремительный рост технологий, и их широкое внедрение в фондовые рынке, делают так, что торговля акциями в недалеком будущем будет уделом компьютеров и роботов с минимальным участием человека. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Следующая

БиржиВиды бирж, на которых вы можете торговать

Как торговать на фондовом рынке за 7 простых шагов | Kotak Securities®

Что такое торговля на фондовом рынке? Это дорога, которая ведет к возможностям для создания богатства. Фондовый рынок может принести вам огромную прибыль. С другой стороны, волатильность является важной частью рынка акций. Как инвестор или трейдер, вы можете видеть прибыли и убытки, взлеты и падения. Поэтому важно научиться торговать на фондовом рынке, особенно если вы новичок.

Что такое торговля акциями?

Торговля обычно означает покупку и продажу акций на вторичном рынке в один и тот же день. Итак, необходимо получить представление о первичном и вторичном рынках.

• Первичный рынок: Первичный рынок — это место, где компании выпускают новые ценные бумаги и предлагают их населению. Итак, сделка происходит между эмитентами и покупателями.
• Вторичный рынок: На вторичном рынке вы можете покупать и продавать акции, выпущенные на первичном рынке. Сделка происходит между продавцом и покупателем. Фондовая биржа или брокер выступает посредником на вторичном рынке.

Если вы покупаете и продаете акцию в один и тот же день, такая сделка называется внутридневной торговлей. В конце дня трейдер регистрирует либо прибыль, либо убыток. счет

Чтобы выйти на рынок акций в качестве трейдера или инвестора, вы должны открыть счет Demat или брокерский счет. Без учетной записи Demat вы не можете торговать на фондовом рынке. Счет Demat работает как банковский счет, на котором вы храните деньги для торговли. Ценные бумаги, которые вы покупаете, хранятся в электронном виде на счете Demat.

2) Понимание котировок акций

Цена акции изменяется на основе любых новостей, фундаментальных данных, технического анализа и т.д. Приобретая знания об этих аспектах, вы можете улучшить свои знания об акциях и фондовых рынках. Это поможет вам определить правильную цену для входа или выхода из сделки.

3) Биды и аски

Цена бида указывает максимальную цену, которую вы готовы заплатить, чтобы купить акцию. Цена предложения прямо противоположна. Он представляет собой минимальную цену, по которой продавец готов продать акции. Чтобы обеспечить прибыльную торговлю, важно выбрать правильную цену покупки и продажи.

4) Фундаментальные и технические знания об акциях

Изучите фундаментальный и технический анализ акций, чтобы спланировать свою торговлю. Фундаментальный анализ оценивает ценные бумаги, измеряя их внутреннюю стоимость. Он рассматривает различную динамику, включая доходы, расходы, активы и обязательства. Между тем, технический анализ оценивает акции на основе прошлой цены и графика объема акций, чтобы предсказать будущий потенциал.

5) Научитесь останавливать потери

Волатильность – неявная характеристика рынка акций. Итак, новичку необходимо понять способ предотвращения больших потерь. При совершении сделки вам необходимо установить цену стоп-лосса, чтобы минимизировать убыток. Неспособность остановить убытки может сильно повредить вашему капиталу.

6)Спросите эксперта

Рынок акций непредсказуем. Никто не может точно предсказать цену акций. Но совет эксперта помогает новичкам принять правильное торговое решение. Он поможет вам сделать правильный выбор.

7) Начните с более безопасных акций

Большая потеря капитала в начале может подорвать вашу уверенность. Разумным выбором будет начать с менее волатильных акций. Это может дать вам медленный старт. Но эти акции с большей вероятностью сохранят хорошие результаты даже в неблагоприятных условиях.

Инвестиции на фондовом рынке могут быть сложными. Вы можете сделать первый шаг к успеху в торговле, открыв демо-счет. Затем работайте над развитием адекватных знаний о фондовом рынке. Это поможет вам работать вопреки всему и превзойти волатильность фондового рынка.

Подробнее: Разница между фондовым рынком и рынком акций

Подробнее:

Вот почему справедливость правит балом и будет продолжать это делать

Что делать с рыночными колебаниями

Навигация по фондовым рынкам с исследовательскими рекомендациями

Легко инвестируйте с помощью счета 3-в-1

Насколько эффективен индийский паспорт

+ Expand AllLearn Stock Market Trading(FAQs)s

• QМожно ли инвестировать рупий? 500 на рынке акций?

  А

  Да, можно. Все, что вам нужно сделать, это иметь Demat и торговый счет.

• QЧтобы инвестировать в фондовый рынок, могу ли я приобрести акции без брокера?

  А

  Вы можете сделать это, инвестируя в акции через план прямой покупки акций компании. Однако в большинстве случаев вам потребуются услуги брокера.

• QКак разместить заказ?

  А

  В настоящее время вы можете сделать заказ онлайн прямо через Интернет.

• QГде лучше всего учиться торговле акциями в Индии?

  А

  Вы можете узнать о торговле акциями, записавшись на курсы, предлагаемые брокерскими фирмами. Эти курсы могут помочь вам понять концепции и понять более тонкие детали торговли акциями. Обширный материал также доступен для чтения в Интернете, который может помочь вам изучить уловки торговли.

• QКак начать торговать на Форекс без денег?

  А

  Вы можете сделать это, используя демо-счета и бездепозитные бонусы от брокеров. Демо-счета — это бесплатные счета, предоставляемые ведущими форекс-брокерами. Вы можете начать работу с реальным пополняемым счетом, не внося деньги в виде бездепозитных бонусов.

• Связанные сберегательные и торговые счета
• Безопасные денежные переводы
• Бесшовная торговля

Подробнее >

Как пользоваться симулятором Investopedia

Симулятор Investopedia разработан, чтобы помочь любому изучить механику покупки и продажи ценных бумаг в безрисковой среде. Этот обучающий инструмент имитирует действия инвесторов при размещении заказов через брокера. Симулятор обеспечивает отслеживание в режиме реального времени изменений моделируемой стоимости инвестиций, показывая пользователям эффективность их инвестиций.

Вы можете начать с создания учетной записи, исследования акций или опционов и совершения сделок. Симулятор будет отслеживать стоимость вашего портфеля по мере добавления или закрытия позиций. Вы также можете сравнить свои результаты с результатами других практикующих инвесторов с помощью игр-симуляторов, к которым вы можете присоединиться или начать самостоятельно.

Key Takeaways

• Симулятор Investopedia — это виртуальный торговый инструмент, призванный помочь инвесторам улучшить свои навыки в торговле и инвестировании.
• Обладает мощными инструментами для проведения исследований и размещения симулированных торговых ордеров.
• Отслеживает стоимость инвестиционных позиций в режиме реального времени.
• Пользователи Симулятора могут участвовать в играх, в которых они сравнивают свои собственные инвестиции с результатами других.

Начало работы

Чтобы получить доступ к Симулятору, вам необходимо создать учетную запись. Учетная запись бесплатна и требует только указания электронной почты, имени пользователя и пароля. Полезно знать, что электронная почта, которую вы предоставляете, не будет завалена спамом, потому что Симулятор предназначен только для обучения.

Когда вы создадите свою учетную запись, вы автоматически войдете в систему. Новая учетная запись имеет виртуальный баланс по умолчанию в размере 100 000 долларов США. Эти виртуальные деньги не имеют никакого отношения к реальным деньгам, но на них можно покупать виртуальные акции, которые отслеживаются так же, как и настоящие.

Легко понять, как работает Симулятор, просто изучив интерфейс и попробовав его функции. Симулятор разделен на четыре функциональные области: портфолио, торговля, исследования и игры. Вкладка «Портфель» позволяет отслеживать смоделированные изменения стоимости для всех открываемых вами позиций. Вкладка «Торговля» позволяет вам видеть котировки цен и размещать ордера, как у настоящего брокера. Вкладка «Исследования» помогает вам изучать графики цен и просматривать информацию о компаниях, стоящих за акциями, доступными для симуляции торговли. Наконец, вкладка «Игры» позволяет вам присоединиться к смоделированным инвестиционным соревнованиям или даже начать свое собственное.

Каждую из этих функциональных областей можно быстро изучить. Также приятно знать, что любая информация, которая может вам понадобиться для определения незнакомых терминов, находится всего в одном клике на сайте Investopedia.

Изучение того, чем торговать 

Инвесторам нравится знать природу своего инвестиционного выбора. Некоторые предпочитают проводить тщательную комплексную проверку, изучая деловые отчеты компании, прежде чем принять решение о покупке акций. Такой фундаментальный анализ помогает инвесторам с уверенностью вкладывать деньги в акции и оставлять их там на месяцы или годы. Другим инвесторам удобно просто просматривать графики цен и проводить технический анализ акций.

Оба типа анализа можно быстро провести, заглянув в раздел исследований. Просто щелкнув один из символов тикера, отображаемых на страницах исследований, вы попадете на сводную страницу с интерактивной диаграммой, профилем компании и фундаментальными данными.

На странице исследования также есть мощный встроенный скринер акций. Это позволяет вам указать один или несколько атрибутов компаний, которые вы хотите исследовать. Функциональность скринера очень глубокая, но вам не нужно знать о нем все, чтобы составить список возможных акций для просмотра.

Выполнение виртуальной сделки

Выбор вкладки торговли дает вам доступ к месту, где вы можете выполнять торговые приказы. Здесь вы сначала захотите указать, совершаете ли вы сделку с акциями или опционами. Затем вы указываете тикер акции, которой хотите торговать, или базовую акцию опционных контрактов, которыми хотите торговать. В любом случае появится ценовая котировка и график, чтобы вы могли просмотреть цену, по которой в настоящее время торгуются акции.

Когда вы просмотрели информацию о цене, вы можете указать действие, которое вы хотите предпринять со своим ордером: купить, продать, открыть короткую позицию или купить для покрытия. Это та же функциональность, которая существует на счетах розничных брокеров с маржинальной торговлей. Однако доступны только три наиболее распространенных типа ордеров, используемых в счетах розничных брокеров: рыночные, лимитные или стоп-ордера.

Чтобы выполнить ордер, вы можете указать действие (покупка), тип ордера (рынок) и количество акций. Доступна ссылка «Показать максимальное количество», позволяющая вам увидеть максимальное количество акций, которые вы можете купить, исходя из доступных виртуальных денег в вашей учетной записи Simulator. Если вы купите максимально возможное количество акций, вы вложите все свои виртуальные деньги в эту компанию. Если вы хотите иметь портфель с более чем одной позицией акций, вам следует избегать покупки максимального количества акций.

Важно помнить, что Симулятор работает с данными, которые задерживаются на 15 минут. Это означает, что потребуется 15 минут, чтобы любой размещенный вами заказ появился в списке вашего портфолио.

Отслеживание изменений стоимости

На вкладке портфеля перечислены позиции, которые вы держите, и текущая стоимость этих позиций на основе рыночных данных. Это дает вам быстрый снимок общего баланса счета, а также общую сумму для каждой отдельной позиции. Быстрая статистика показывает, сколько прибыли или убытков заработал ваш счет сегодня, годовой доход, который вы получаете, а также оставшиеся деньги и покупательную способность на счете.

Вы также можете просмотреть историю производительности за несколько периодов времени и просмотреть свою индивидуальную торговую историю. Исторические торговые данные могут быть отсортированы по акциям, опционам и коротким позициям. Также на этой странице есть небольшая панель, которая отображает ваш рейтинг среди всех других активных пользователей Симулятора.