Чем отличается акция от облигации? Сравним детально. Облигация и акция
В чем разница облигаций и акций. Отличия акций от облигаций
Ценные бумаги ценны по-разному. У каждой их разновидности свой функционал и уникальные возможности для держателя. Финансовый рынок дает шанс простым частным инвесторам получить доход от владения рядом ценных бумаг, в том числе акциями и облигациями. Именно эти инструменты наиболее интересны для получения пассивного дохода и увеличения собственного капитала. В чем же отличия между акциями и облигациями?
Что представляют собой акции?
Акция – это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, при создании компании или при увеличении уставного капитала. В принципе акция сама по себе является лишь частичкой уставного капитала и ее стоимость соответствует доле соучредителей в фирме-эмитенте. Таким образом, каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем той или иной компании.
Получив акцию, можно рассчитывать на дальнейшее перечисление дивидендов, если, конечно, акционерное общество не решит направлять всю нераспределенную прибыль на собственное развитие.
Что такое облигации?
Любая компания вне зависимости от своей организационно-правовой формы может выпускать другую разновидность ценных бумаг – облигации. Выпуск облигаций осуществляется с целью привлечения эмитентом средств. Продавая данные ценные бумаги, организация получает деньги для своих целей. Сама же облигация представляет собой долговое обязательство.
Держатель облигации, во-первых, получает свои деньги обратно – эмитент обязан выкупить по номинальной стоимости эту бумагу в установленный срок, во-вторых, зачастую владельцу облигации достаются также проценты по ней. Купонный доход по облигации составляет долю от номинальной стоимости этой бумаги. На nvstman.com была статья посещенная облигациям.
Отличия акций и облигаций
Разница между этими видами ценных бумаг очевидна. Самое главное отличие, которое бросается в глаза – отношение держателя ценной бумаги и компании, эту бумагу выпустившей:
- Акция дает право стать совладельцем/соучредителем компании;
- Облигация делает своего владельца кредитором данной компании.
Акционер имеет возможность участвовать в управлении организацией, ценными бумагами которой он владеет. При достаточном количестве акций он может голосовать на Совете акционеров при принятии решений о деятельности компании, а если пакет акций небольшой, то он сможет доверить принятие решение другому акционеру, входящему в состав Совета. От этих решений в конечном итоге меняется и размер дивидендов по акциям.
Покупатель облигации становится заимодавцем и никак не может повлиять на политику и деятельность компании-эмитента ценных бумаг. Ему остается лишь дожидаться, пока организация заплатит за выкуп своих обязательств.
Уровень доходности по акциям обычно выше, чем по облигациям, но все зависит от самого эмитента и от параметров конкретных ценных бумаг. И акции, и облигации можно продать. Схожа и процедура смены владельца у этих ценных бумаг. Приобрести их можно через брокера. Различают номинальную и рыночную цены. Это позволяет получать доход не только в виде дивидендов, но и в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.
При банкротстве компании сначала будут выполнены обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом будут выплачены возмещения акционерам. В первую очередь расчеты ведутся со сторонними кредиторами и только потом со «своими» — совладельцами компании, владеющими ее акциями.
При формировании диверсифицированного инвестиционного портфеля стоит уделить внимание обоим видам ценных бумаг, тогда и риски будут ниже.
nvstman.com
Различия между АКЦИЯМИ и ОБЛИГАЦИЯМИ
Несмотря на то что и акции и облигации являются ценными бумагами, различия между АКЦИЕЙ и ОБЛИГАЦИЕЙ принципиальные. В то время как
акция является ценной бумагой, удостоверяющей долю собственности ее владельца (акционера) в компании и дает акционеру право на участие в управлении компанией и/или на получение дивидендов,
облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией.
Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акцинеры - совладельцы компании, держатели облигаций - кредиторы.
ВЫПЛАТЫ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ
Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непесредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска).
Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.
Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций ( решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.
РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ
Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.
Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.
Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе - раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.
РАЗМЕР ВЫПЛАТ
Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.
Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.
СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ
И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.
Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания - тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать так и снижаться.
Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении - наоборот - растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погпшении.
ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ
Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.
Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию.
Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.
В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.
СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ
Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.
Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.
В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, "правильного", решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается здесь.
avangard.by
Чем акции отличаются от облигаций?
Здравствуйте, уважаемые читатели Tradebonds.ru. Акции и облигации — основные инструменты рынка ценных бумаг. В этой статье вы узнаете в чем отличие акций от облигаций.
Акции — это часть собственности. Владельцы акций являются совладельцами компании.
Облигации — это долг компании. Держатели облигаций не могут влиять на управление компанией, но имеют преимущество перед акционерами в возвращении своих денег в случае банкротства компании.
Например:
- Если у вас 5% акций какой-то компании, вы имеете право созвать общее собрание акционеров, то есть созвать всех держателей акций/собственников компании.
- Если у вас 25% акций, вы имеете право заблокировать любое решение собрания акционеров. У вас есть доступ к бухгалтерским документам.
- Если у вас более 50% акций, вы получаете полный контроль над компанией.
У Лукойла 850 млн акций, у Газпрома 23,6 млрд акций, у ВТБ 13 трлн акций, по 7 копеек за штуку.Чем больше у вас акций, тем бóльшей долей собственности в компании вы обладаете.
Облигации — это долг компании, вы можете купить часть этого долга, и ждать, пока компания отдаст его вам обратно с процентами.Владение облигациями не дает право управлять компанией или высказывать свои предложения по управлению компанией.
Но у облигаций есть одно преимущество перед акциями: если компания объявляет дефолт (разоряется, становится банкротом), то первыми свои деньги получают держатели облигаций и кредиторы/банки. Эти деньги появляются от продажи физических активов компании.
В случае банкротства компании при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов по кредитам и облигациям.
Облигации похожи на депозит в банке – и там, и там речь идет о фиксированном проценте.Но у облигаций есть преимущество перед депозитом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности.
Облигации — это долг компании,Акции — часть собственности компании.
Облигации выпускают не только компании, но и государства, и муниципалитеты.
Держатели акций получают дивиденды.
Компании могут принимать решения о выплате дивидендов на акции.Это решается на общем собрании акционеров, когда совет директоров принимает решение выплачивать или не выплачивать дивиденды.Размер дивидендов зависит от прибыли компании, иногда дивидентов может не быть вообще.
Держатели облигаций получают купоны.
Это процент по облигациям, который выплачивается в заранее оговоренный срок.Компания-эмитент обязана выплачивать купоны по облигациям, и также обязана выплачивать номинал облигации в день погашения.Это то же самое, что кредит — заемщик обязан делать выплаты по кредиту.
***
Цель выпуска акций
Владелец компании посредством выпуска акций продает часть компании, чтобы полученные от продажи деньги вложить в развитие компании, или начать что-то новое.
Когда компании выпускают дополнительные акции это приводит к изменению или перераспределению собственности.Например, у какого-то акционера есть 5% акций какой-то компании. Если руководство компании решит выпустить еще какое-то количество акций, у акционера станет, например, 4,9% акций этой компании, и этот акционер потеряет право созывать других акционеров на общее собрание.
Для того, чтобы привлечь деньги, но сохранить контроль над компанией, компании выпускают облигации.
Цель выпуска облигаций
Компании выпускают облигации для привлечения дополнительных средств в оборот. Выпустить облигации для компании может быть выгодней, чем брать кредит в банке, потому что процентная ставка по облигациям может быть ниже процентной ставки по кредиту. Вторая причина в том, что привлекаемые за счет выпуска облигаций деньги обычно достаются на бóльший срок.
Виды акций и облигаций
Акции:
Обыкновенные (АО) — Это бумага, дающая право на получение нефиксированных дивидентов (если совет директоров решит выплачивать дивиденды), а также дающая право на участие в управлении компанией, 1 акция — 1 голос.
Привилегированные (АП) — По ним выплачиваются фиксированные дивиденды, например, 10 копеек с 1 акции, или 0,001% от прибыли компании на 1 акцию, и эти дивиденты выплачиваются в первую очередь, перед обычными акциями. Права на участие в управлении компанией могут быть ограничены, или наоборот, расширены.
Облигации:
Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные
Купонные и Бескупонные
(с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),
Разные по способу погашения номинала,-
Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.
Отзывные и Безотзывные.
Подробнее о видах облигаций читайте здесь.
***
Облигации — это часть долга компании, акции — часть собственности компании.
Если хотите подробнее узнать об облигациях, подписывайтесь на бесплатный курс «Что такое облигации?». В курсе вы узнаете в чем суть облигаций, основные понятия, и как с их помощью получать доход.
Еще почитать:
1. Как купить облигации?2. Как открыть счет у брокера?3. С какой суммы начать?4. Какие комиссии берет брокер?5. Виды облигаций
Есть вопросы? Оставьте комментарий!
tradebonds.ru
в чем разница и как торговать?
Акции и облигации — это основа фондового рынка, то, с чего начинался капитализм и рынок ценных бумаг. На основе этих инструментов создавались позднее другие виды ценных бумаг —опционы, CDO, свопы, фьючерсы и другие. Не теряют свою привлекательность акции и облигации и сегодня. Но прежде чем торговать ими нужно разобраться, что такое акция, что такое облигация, какая между ними разница и как тут можно заработать.
Понятие акции
Акция — это ценная бумага, подтверждающая долевое участие держателя акции (акционера), право на получение дохода в виде дивидендов и право на управление акционерным обществом. Каждая акция несет в себе часть капитала предприятия, чем больше акций есть у акционера — тем большая часть предприятия находится у него в собственности.
Акции выпускаются таких видов:
- обычная — такая акция дает право на управление предприятием (одна акция = один голос), право на получение дивидендов из чистой прибыли предприятия. Размер дивидендов зависит от решения совета директоров и прямо пропорционален количеству акций у акционера;
- привилегированная — закрепляют за акционером право на получение стабильной прибыли вне зависимости от результатов деятельности предприятия, право на первоочередную выплату дивидендов и выдачу имущества при ликвидации. Но могут быть ограничения на право управления предприятием. Все права и ограничения по привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.
Акционерное общество производит эмиссию акций и после проведения листинга и первичного распределения, акции попадают на вторичный фондовый рынок, где и происходит торговля акциями. Их могут использовать как средство для инвестиций и для спекуляций.
Инвестиционную привлекательность акции обуславливают дивиденды и курсовая разница. Спекуляции основываются на котировках акций на бирже — доход получают от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.
Понятие облигации
Облигация — это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок. Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги — купона. То есть облигация — это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке. Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.
Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями. Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль. Торговля облигациями происходит как на первичном рынке — ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке — множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.
Доходность облигации определяют две составляющие:
- купон (процент) — периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
- разница между ценой покупки и продажи;
Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.
Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит торговля облигациями. Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.
На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.
Различия между акциями и облигациями
Сначала об общих чертах акций и облигаций:
- выпускаются эмитентами на фондовый рынок;
- служат для привлечения дополнительного капитала;
- служат объектом спекуляций на фондовом рынке.
Различий же между ними гораздо больше:
- риск — акции более высокорисковый инструмент, доход по ним зависит от результата работы предприятия. По облигации доход гарантирован и стабилен. Но при ликвидации предприятия акционеры имеют право получить часть имущества предприятия, держатели облигаций же могут остаться ни с чем;
- доход — дивиденды значительно превышают доход от купонов;
- права — облигация дает право только на возврат стоимости облигации, акция дает гораздо большие права — на получение дивидендов, на участие в управлении предприятием;
- срок действия — у облигации точно указанный срок действия, акции выпускаются бессрочно;
- эмитенты — облигации выпускаются государственными и муниципальными органами, финансовыми учреждениями, предприятиями, акции же выпускают акционерные общества.
Что касается инвестиций в акции и облигации, то облигации предпочитают начинающие инвесторы и спекулянты — риск по облигациям не высок, доход стабилен и понятен. Акции — это больше удел профессионалов. Чтобы более глубже разобраться в различиях между акциями и облигациями, понять их суть и научиться с ними обращаться — подписывайте на блог Школы трейдинга Александра Пурнова. А чтобы научится торговать этими ценными бумагами на фондовых биржах — записывайтесь на курсы в Школу Трейдинга.
Читайте также:
blog.purnov.com
Разница между акциями и облигациями
Инвесторы всегда говорят о диверсификации портфелей между акциями и облигациями, но в чем разница между двумя видами инвестиций? Посмотрим разницу на самом фундаментальном уровне. Акции – доля собственности, облигации представляют собой долговые обязательства.
Акции и облигации это два различных способа для субъекта чтобы собрать деньги, финансировать или расширить операции. Когда компания выпускает акции, она продает кусочек себя в обмен на наличные деньги. Когда предприятие выпускает облигации, то с выпуском долговых ценных бумаг согласно выплачивать проценты.
Облигации
Давайте начнем с облигаций. Самый простой способ определить связь через понятие кредита. Когда вы инвестируете в облигации, по сути, одалживаете свои деньги в компанию, корпорацию или правительство по вашему выбору. Это учреждение, в свою очередь, даст вам квитанцию об оплате кредита, наряду с обещанием, в виде облигаций.
Облигации покупаются и продаются на открытом рынке. Колебание их значений происходит в зависимости от процентной ставки общей экономики. Процентная ставка напрямую влияет на ценность инвестиций. Например, если у вас есть облигация тысячи долларов, которая выплачивает проценты в размере 5% в год, вы можете продать ее по более высокой номинальной стоимости при условии, что общая процентная ставка составляет менее 5%. И если процентная ставка поднимается выше 5%, облигация все еще может быть продана, ниже номинальной стоимости.
Облигации
Внебиржевой рынок, который состоит из банков и охранных фирм – любимое место торговли облигациями, так как корпоративные облигации могут быть перечислены фондовой бирже и могут быть приобретены через биржевых брокеров.
Обладая облигациями, в отличие от акций инвестор не имеет прямой выгоды от успеха компании или суммы его прибыли. Вместо этого, получает фиксированную норму прибыли. В основном это означает, будет ли успешный или ужасный год для бизнеса, это не повлияет на инвестиции. Ваша норма доходности будет такой же. Норма доходности представляет собой процент первоначального предложения облигации. Этот процент называется ставкой купона. Например, $ 1000 облигаций с 4% купон будет платить $ 20 инвестору два раза в год ($ 40 в год). По истечении срока, инвестор вернул всю сумму первоначальной основной суммы за редким исключением, когда эмитент не в состоянии произвести платеж.
Облигации имеют сроки погашения. После того как достигается срок погашения, основная сумма, выплачиваемая по этой облигации, возвращается инвестору.
Лучший пример «безопасной» облигации – государственные или компания «голубых фишек».
Если вы готовы взять на себя больший риск для лучшей ставки купона, то выбирайте фирмы с низким кредитным рейтингом. Помните о присутствующей опасности дефолта по облигациям с мелких корпораций. Но другая сторона медали состоит в том, что держатели облигаций таких компаний – привилегированные кредиторы. Они получат компенсацию перед держателями акции в случае разорения бизнеса.
Акции
Акции отдельных компаний – просто запасы.
Пример: компания процветает на начальном этапе развития. Владельцы хотят расширения, но не в состоянии сделать это исключительно через доходы, получаемые за счет операций. В результате обращаются к финансовым рынкам для дополнительного финансирования. Один из способов – продать часть акций на открытом рынке, в процессе известном как «первичное публичное размещение акций или IPO». Человек, купивший пакет фактически приобретает долю в компании, что делает его или ее совладельцем. Доля в этой компании определяется количеством акций, которые инвестор приобрел.
Как и в случае с облигациями, вы можете уменьшить риск торговли, тщательно выбирая акции, оценивая инвестиции и весомый риск различных компаний. Очевидно, что стабильная и хорошо известная корпорация имеет гораздо больше шансов быть постоянной в выплатах. И запас акций будет отражать постоянство компаний.
Существуют различные способы торговли акциями, они также могут быть проданы в виде вариантов торговли фьючерсами. Значение определенного запаса может увеличиваться и уменьшаться в зависимости от подъема и падения на фондовом рынке. Из-за этого, инвестирование в акции гораздо более рискованно, чем вложение в облигации.
Разница между акциями и облигациями для инвесторов
Акции, в отличие от облигаций, колеблются в пределах стоимости и торгуются на фондовом рынке. Их стоимость основана непосредственно на деятельности компании. Если компания растет и достигает прибыли, то и стоимость акций котируется выше. Если предприятие ослаблено и терпит неудачу – акции снижаются в цене.
Поскольку каждая акция представляет собой долю собственности в компании – то есть владелец доли в прибылях и убытках компании, может принести пользу, если компания работает очень хорошо, и стоимость увеличивается с течением времени. В то же время инвестор рискует, акции могут пойти вниз или в случае банкротства сгореть совсем.
Облигации не имеют мощного долгосрочного потенциала возврата акций, но их предпочитают инвесторы, для которых доход приоритетная задача. Кроме того, облигации менее рискованные, чем акции. В случае повышенной ненадежности сегментов рынка подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основного долга в конце срока, и существует гораздо меньше риск потерь, чем с акциями.
Заключение
Акции и облигации могут стать прибыльными инвестициями. Но важно помнить, что оба варианта несут определенную долю риска. Осознавая этот риск необходимо предпринять шаги, чтобы минимизировать и управлять им, а не наоборот. Ключ к разумному инвестированию – хорошее исследование, твердая стратегия и руководство, которому можно доверять.
vchemraznica.ru
Чем отличается акция от облигации? Сравним детально / MRates.ru
Акции и облигации являются финансовыми инструментами, с помощью которых инвесторы могут получить отдачу от своих вложений, а для компаний они являются инструментами привлечения капитала. Чем они отличаются? Акции предлагают долю в компании, а облигация сродни кредиту, который инвестор выдает компании.
Акции компании начинают продаваться в момент наступления IPO (первичного размещения акций). Компания предлагает инвесторам свою долю за счет продажи акций. Акции могут быть как обычные, так и привилегированные.
Капитал, который вложен в акции подвергается большому риску. Курс акций соответствует стоимости компании и поэтому цена акций колеблется в зависимости от того, как рынок оценивает компанию. Причем рынок далеко не всегда адекватно её оценивает.
Облигации, напротив, являются кредитованием, предлагаемым по фиксированной процентной ставке. Инвестор получает фиксированный доход с облигаций. В то время как облигации «безопаснее», чем акции из-за низкой волатильности, следует отметить, что всегда есть шанс, что компания будет не в состоянии погасить задолженность держателям облигаций. В этом смысле облигации не являются без рисковыми.
Тем не менее, когда компания объявляет о банкротстве, акционеры в первую очередь несут убытки. А кредиторы (включая держателей облигаций) являются первыми кандидатами на погашение задолженности компании.
Чем отличаются акции и облигации: детальное сравнение
| Облигация | Акция | |
| Вид инструмента | Долг | Капитал |
| Значение | В области финансов облигация является долговой ценной бумагой, по которой эмитент обязан держателю долгом и обязан выплатить основную сумму и проценты | На финансовых рынках, акционерный капитал корпорации или акционерного общества увеличивают путем выпуска и размещения акций |
| Держатели | Владельцы облигаций являются по существу кредиторами эмитента | Держатели акций владеют частью компании-эмитента |
| Централизация | Рынок облигаций, в отличие от фондового рынка, зачастую не имеет централизованного обмена или торговой системы | Фондовый рынок имеет централизованную обменную и торговую систему |
| Вид | Ценные бумаги | Ценные бумаги |
| Участники | Инвесторы, спекулянты, институциональные инвесторы | Маркет-мейкеры, трейдеры и брокеры |
| Количество типов | 12 типов | 4 типа |
mrates.ru
что это за инструмент и какие его риски?
День добрый, читатели блога о трейдинге. Облигация – это торговый инструмент, который выступает долговым обязательством и имеет фиксированную доходность. Приходилось ли вам когда-нибудь занимать деньги? Думаю, да. В родителей или друзей для покупки каких-то необходимых мелочей, или в банке для финансирования более серьезных вещей: открытие бизнеса, покупки автомобиля или дома. А что нужно делать с долгом? Правильно – возвращать. Причем банк попросит за свой кредит еще и дополнительный процент сверху. Другими словами, облигация – это бумага, которая гарантирует возврат заимствованных средств через определенный период плюс небольшой процент сверху.
Как работает облигация
Как и людям, бизнесу и государству также нужны заемные средства для разных нужд. Компании берут в долг для расширения своего влияния на рынок, а правительство для финансирования всевозможных проектов, например социальных программ. Проблема больших организаций в том, что они не могут взять достаточно большой кредит в банке для покрытия своих нужд.
С этих соображений, они выпускают долговые обязательства, к которым и относятся облигации. Многие люди, которые имеют самые поверхностные знания о финансовых рынках, готовы расстаться со своими деньгами на какой-то период, чтобы сохранить их и даже преумножить. Другими словами, человек, что владеет облигацией – это кредитор.
Конечно, никто не хочет занимать свои деньги, заработанные тяжелым трудом, за спасибо. Эмитент (организация, что выпускает облигации) должен гарантировать не только возврат всей заимствованной суммы через определенный период, но и что-то большее. Это «большее» называется процентные выплаты или купоны. Они выплачиваются регулярно на протяжении всего срока кредитования.
Например, вы купили облигаций на $1,000 с купоном 8% и сроком погашения через 10 лет. Что это значит? Каждый год вам эмитент будет платить $80 ($1,000*8%/100%) на протяжении 10 лет. По окончанию этого срока вы получите назад свои $1,000. Процентные выплаты за весь период составят $800.
Облигация vs. Акция
Вы знаете, что компании привлекают дополнительный капитал при помощи акций. Другими словами, они разделяются на крошечные доли, именуемые акциями, и предлагаются широкой публике через фондовую биржу. Человек, который купил себе несколько акций компании, называется ее акционером, то есть он владеет каким–то процентом ее активов и прибыли. Причем у него имеется право голоса, что тоже немало важно.
Зачем тогда компании эмитируют облигации? Ведь долг нужно отдавать, а также платить по нему проценты. Но не все владельцы бизнеса хотят делиться своей прибылью и отдавать право голоса. Некоторым проще взять кредит. Поэтому и выпускаются облигации.
Доходность облигаций и их риски
Помните основное правило трейдинга? Чем больше риск, тем большая доходность. Облигация – это наименее рискованный инструмент. Соответственно, он приносит небольшую прибыль. Меньше только при открытии депозита в банке.
Например, доходность 10-летних государственных облигаций США сегодня составляет менее 3,5% в год. В американских банках вы можете оформить депозит под 1% или даже меньше годовых. Историческая доходность фондового рынка США составляет 11-12% при стратегии «купил и держи».
Почему облигация менее рискованная, чем акция? Акционер всегда рискует больше, поскольку стоимость его акций может падать ниже уровня покупки вплоть до $0. Эти потери ему никто не возместит. Также не все компании распределяют полученную прибыль между своими акционерами в виде дивидендов.
Облигация – это кредит. То есть, кредитор гарантировано возвращает вложенные деньги. Даже если акции будут стоять $0 (банкрот), держатели облигаций получат свои деньги обратно из распроданных активов компании, на которые они имеют первоочередное право.
Так как облигация – это наименее рискованный торговый инструмент, рекомендуется каждому трейдеру и инвестору вкладывать в него часть своего капитала. Чем более рискованным стилем трейдинга вы занимаетесь, чем вы старше, или менее склонны к риску, тем больший процент вашего счета должен быть выделен под облигации.
Виды облигаций
Чтобы вам было легче ориентироваться в терминологии, в нескольких словах опишу основные виды этих долговых бумаг.
В зависимости от эмитента (тот, кто выпустил облигацию) различают:
- казначейские — издаются государством, поэтому считаются наименее рискованными, но соответственно, приносят меньший доход
- корпоративные — выпускаются какой-то отдельной кампанией
- муниципальные — эмитируются местными органами власти
По сроку обращения есть:
- краткосрочные — в США их называют векселями или T-bills. Срок действия — до 1 года. Наименее рискованны, соответственно по ним самая низкая доходность. Вы будете их использовать для расчета избыточной доходности своей торговой системы.
- среднесрочные — это американские казначейские билеты или Notes. Выпускаются сроком от 2 до 10 лет.
- долгосрочные — бонды или Bonds. Действуют от 10 лет и больше.
Зависимо от типа дохода:
- дисконтные — по ним не выплачиваются никакие проценты. Плохо? Не совсем, поскольку продаются они с большой скидкой (дисконтом) от своей начальной (номинальной) цены. Другими словами, владелец этих бумаг получает доход от изменения их рыночной стоимости.
- с фиксированной процентной ставкой — по ним начисляется стабильный доход, который называется купоном.
- с плавающей процентной ставкой — размер купона может изменятся в зависимости от макроэкономических факторов.
Как и привилегированные акции, облигации могут быть конвертируемыми, то есть их держатель может обменять их на соответствующее количество акций компании.
Заключение
Облигация – это бумага, которой приятно владеть. Всегда приятно чувствовать себя кредитором, что кто-то должен тебе, а не только ты кому-то. Низкие риски, то есть гарантия возврата вложенных средств, делает этот инструмент наиболее рекомендуемым для начинающего трейдера и инвестора, которые еще толком не знают, как начать зарабатывать на финансовых рынках. Другими словами, облигация это инструмент на все случаи жизни. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!
Вот еще один пост - виды линий трендарассказать друзьям
Оцените статью
- 5
- 4
- 3
- 2
- 1
trader-blogger.com
© 2005-2018, Национальный Экспертный Совет по Качеству.
