Российский рубль переживает самое резкое падение за 16 лет
Александр Виннинг, Владимир Абрамов кризиса 1998 года, когда доверие к центральному банку испарилось после неэффективного повышения ставок.
На открытии рубль укрепился примерно на 10 процентов по отношению к доллару после того, как центральный банк неожиданно повысил базовую процентную ставку на солидные 650 базисных пунктов, чтобы попытаться остановить падение валюты, но это свело на нет успехи волатильной торговли и неоднократно устанавливало новые рекордно низкие уровни.
На этой неделе он упал почти на 20 процентов, увеличив свои потери в этом году по отношению к доллару более чем на 50 процентов и пробудив воспоминания о кризисе 1998 года, когда валюта рухнула в течение нескольких дней, вынудив Россию объявить дефолт по своему долгу. .
Хотя состояние государственных финансов и резервов в России намного лучше, чем в 1998 году, аналитики говорят, что страна находится на грани полномасштабного валютного кризиса.
В 10:10 утра по восточному времени рубль упал примерно на 11 процентов по отношению к доллару до 72,80 RUBUTSTN = MCX после того, как ранее он впервые превысил 80 рублей за доллар, упав примерно на 20 процентов на одном этапе по сравнению с предыдущим закрытием.
По отношению к евро он был более чем на 13 процентов слабее и составлял 91,00 EURRUBTN=MCX.
Рубль пострадал от падения цен на нефть и западных санкций, введенных в связи с вмешательством России в дела Украины, но его резкое падение за последние два дня также отражает снижение доверия к центральному банку.
Повышение ставки на 650 базисных пунктов, менее чем через неделю после еще одного повышения на 100 базисных пунктов, было воспринято банком как признак отчаяния, глава которого Эльвира Набиуллина теперь, похоже, бессильна остановить падение валюты, подняв риск контроля капитала.
Рынок проигнорировал комментарии Набиуллиной во вторник о недооценке рубля, а также комментарии пресс-секретаря Путина о том, что падение рубля во многом было вызвано спекулятивными настроениями.
Связанное покрытие
Первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов заявил, что банк примет дополнительные меры по стабилизации валютного рынка, назвав ситуацию «критической».
«Если такое повышение процентной ставки не впечатлило рынок, то они (центральный банк) оставили вариант интервенций в размере 10 миллиардов долларов в день. Они (на рынке) каждый день», — сказала Наталья Орлова, главный экономист Альфа-Банка.
Инвесторов также беспокоила перспектива того, что крупнейшая российская нефтяная компания «Роснефть» ROSN.MM, которая недавно выпустила облигации на сумму 625 млрд рублей (8,67 млрд долларов), может конвертировать средства в иностранную валюту, что усилит давление на рубль.
Роснефть заявила, что деньги не будут использованы для покупки иностранной валюты.
Российский индекс акций РТС .IRTS, номинированный в долларах, в какой-то момент снизился на целых 19 процентов, продолжая тяжелые потери с понедельника, а акции ведущего банка Сбербанка SBER.
MM, который считается барометром экономики в целом, упали более чем на 20 процентов.
Российские суверенные долларовые облигации упали, а ставки денежного рынка подскочили.
Президент Владимир Путин обвинил в падении цен на нефть и рубля спекулянтов и Запад. Слабый рубль представляет собой серьезное испытание для Путина, поскольку его популярность отчасти зависит от его репутации гаранта процветания и стабильности, и это подстегивает инфляцию.
Российские рублевые банкноты видны на этой иллюстрации, сделанной в Москве, 30 сентября 2014 года. REUTERS/Максим Змеев
«Центральному банку будет очень трудно стабилизировать рубль, пока продолжается резкая распродажа цен на нефть», — отмечает экономист Danske Bank Владимир Миклашевский.
Цены на нефть марки Brent LCOc1 во вторник упали ниже 60 долларов впервые с июля 2009 года, что ухудшило перспективы российской экономики, зависящей от нефти, которая, по словам центрального банка, вероятно, сократится в начале следующего года.
Центральный банк потратил более 80 миллиардов долларов на защиту рубля в этом году, в том числе более 8 миллиардов долларов с момента введения валюты в обращение в ноябре.
У России все еще есть достаточные резервы в размере около 416 миллиардов долларов, но аналитики говорят, что валюта находится на опасной территории, поскольку она все больше и больше падает из-за чистой паники.
«То, что сейчас правит российской валютой, — это не нефть и даже не ожидание ее движения, а паника, подогреваемая большим количеством слухов о возвращении нашей страны к режиму «98-го года», — заявила Алена Афанасьева, старший аналитик Forex Club в Москве, говоря о кризисе 1998 года.
Дополнительный репортаж Лидии Келли, Кати Голубковой и Елены Фабричной; Под редакцией Элизабет Пайпер и Гарета Джонса
Российский рубль стоит менее 1 цента после ужесточения санкций Запада
ДеньгиСмотреть
/ Си-Би-Эс/АП
MoneyWatch: Санкции ударили по российской экономике
MoneyWatch: курс рубля падает из-за санкций, ударивших по российской экономике
05:24
Валюта России падает после того, как западные страны в субботу согласились ввести жесткие санкции против финансового сектора страны в ответ на ее вторжение в Украину.
Рубль упал примерно на 30% по отношению к доллару в понедельник, в результате чего он стал стоить менее 1 цента США, после того как США, Европейский союз и Великобритания объявили о шагах по блокировке доступа некоторых российских банков к международной платежной системе SWIFT и ограничению использования Россией огромные резервы иностранной валюты.
Система используется для перемещения миллиардов долларов в более чем 11 000 банков и других финансовых учреждений по всему миру.
Курс рубля восстановился после того, как в понедельник центральный банк России резко повысил ключевую процентную ставку, чтобы укрепить валюту и предотвратить бегство банков. Но он торговался на рекордно низком уровне 105,27 за доллар по сравнению с примерно 84 за доллар в конце пятницы.
Утром во вторник рубль был на уровне 104,51 за доллар, снизившись на 3,2%. Московская биржа снова была закрыта, как и в понедельник.
- Украина добивается «немедленного прекращения огня» и ухода России на первых прямых переговорах во время продолжающегося вторжения Путина
Ослабление рубля может вызвать резкий рост инфляции, потенциально разозлив россиян, чьи бюджеты будут растянуты из-за резкого роста цен. Это также усилит нагрузку на финансовую систему России.
Резкая девальвация рубля будет означать падение уровня жизни среднего россиянина, считают экономисты и аналитики.
Россияне по-прежнему зависят от множества импортных товаров, и цены на эти товары, вероятно, взлетят до небес. Поездки за границу станут дороже, поскольку на их рубли можно купить меньше валюты за границей. И более глубокие экономические потрясения наступят в ближайшие недели, если скачки цен и проблемы с цепочками поставок приведут к закрытию российских заводов из-за снижения спроса.
«Это очень быстро отразится на их экономике», — сказал Дэвид Фельдман, профессор экономики в William & Mary в Вирджинии. «Все, что импортируется, увидит местную стоимость в виде резкого роста валюты. Единственный способ остановить это — серьезное субсидирование».
Быстро обесценивающийся рубль также может ударить по российским компаниям, которым необходимо выпустить долг для привлечения капитала.
«[Рубль] вошел в штопор, и цены на большинство российских облигаций, вне зависимости от того, были ли они подвергнуты прямым санкциям или нет, упали до уровней, предполагающих значительный риск дефолта», — отмечают аналитики TD Securities в исследовательской записке.
В качестве еще одного шага, направленного на изоляцию финансовой системы России, министерство финансов США в понедельник запретило американцам вести дела с российским центральным банком, министерством финансов страны и ее суверенным фондом благосостояния.
«Эта акция эффективно обездвиживает любые активы Центрального банка Российской Федерации, находящиеся в Соединенных Штатах или у американских лиц, где бы они ни находились», — объявило министерство финансов.
Официальные лица США заявили, что Германия, Франция, Великобритания, Италия, Япония, Европейский Союз и другие страны присоединятся к нападению на российский центральный банк.
Татьяна Орлова из Oxford Economics назвала шаги, частично отключающие некоторые российские банки от SWIFT, и замораживание активов их центрального банка «сокрушающей политикой», отметив в отчете, что война в Украине «вызывает панику среди российских домохозяйств и предприятий».
Кризис в Украине вызвал турбулентность на мировых финансовых рынках.
Основной фондовый рынок России, Московская биржа, в понедельник оставался закрытым. По словам Николаса Коули, стратега DailyFX, это было попыткой помешать нервным инвесторам избавиться от своих акций.
Европа и США готовятся к экономическим последствиям российского вторжения в Украину
02:13
После пятничного роста на сообщениях о том, что лидеры России и Украины встретятся на этой неделе, фондовые индексы США в понедельник должны открыться снижением. В понедельник делегаты двух стран провели свои первые прямые переговоры с тех пор, как Россия начала вторжение пятью днями ранее.
Capital Economics подсчитала в отчете, что валовой внутренний продукт России, вероятно, сократится примерно на 5% в результате санкций против экономики страны.
Люди, опасающиеся, что санкции нанесут сокрушительный удар по экономике, уже несколько дней стекаются в банки и банкоматы, а в социальных сетях появляются сообщения о длинных очередях и отсутствии наличных в автоматах.
В минувшие выходные Департамент общественного транспорта Москвы предупредил горожан, что у них могут возникнуть проблемы с использованием Apple Pay, Google Pay и Samsung Pay для оплаты проезда, поскольку ВТБ, один из российских банков, попавших под санкции, принимает платежи по картам в столичном метро, автобусах и трамваях. .
Российскому правительству придется вмешаться, чтобы поддержать приходящие в упадок отрасли, банки и секторы экономики, но без доступа к твердым валютам, таким как доллар США и евро, им, возможно, придется печатать больше рублей. Этот шаг может быстро привести к гиперинфляции.
Чтобы остановить падение рубля, Центральный банк России в понедельник повысил базовую процентную ставку до 20% с 8,5%. Это последовало за решением Запада в воскресенье заморозить валютные резервы России — беспрецедентный шаг, который может иметь разрушительные последствия для финансовой стабильности страны.
«Сейчас неясно, сможет ли Россия вообще получить в свои руки их большие запасы [валютных] резервов (независимо от номинала), получат ли держатели суверенных облигаций обратно?» Об этом в своем отчете для инвесторов заявил главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group Питер Буквар.
«Учитывая, что сегодня рубль упал на 19% до нового рекордно низкого уровня по отношению к доллару, удачи в том, чтобы получить компенсацию, если кто-то держит российскую облигацию, деноминированную в долларах».
Украина и Россия договорились о дипломатических переговорах на фоне боевых действий
07:07
Рубль потерял большую часть своей стоимости в начале 1990-х годов, после распада Советского Союза, из-за инфляции и обесценивания, в 1997 году правительство сократило три нуля с рублевых банкнот. Затем последовало дальнейшее падение после финансового кризиса 1998 года в который многие вкладчики потеряли сбережения и еще один обвал в 2014 году из-за падения цен на нефть и санкций, введенных после того, как Россия захватила украинский полуостров Крым.
Было неясно, какая именно доля российской валютной массы в 640 миллиардов долларов, часть которой находится за пределами России, будет парализована этим решением.