Содержание
Может ли Россия перенаправить свои энергопоставки в Азию? Investment Monitor
Российский танкер со сжиженным природным газом прибывает на станцию хранения недалеко от Токио перед вторжением в Украину, но в какой степени азиатские рынки могут компенсировать России европейские санкции в отношении нефти и газа? (Фото STR/AFP через Getty Images)
Через пару месяцев после вторжения России в Украину президент Владимир Путин дал пресс-конференцию о состоянии российского нефтегазового сектора.
В ходе выступления он сообщил своим министрам, что для защиты страны от действий «недружественных государств» России «необходимо составить планы с нефтегазовыми компаниями по расширению экспортной инфраструктуры в страны Африки, Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона».
Этот шаг последовал за заявлениями из Европы, Великобритании и США о том, что они сократят и в конечном итоге прекратят импорт российского ископаемого топлива.
Российский газ запрещен
Однако, несмотря на заявления России, переделка всей нефтегазовой системы страны не является задачей, которую можно выполнить за одну ночь.
Ее нефть и газ требуют трубопроводов для транспортировки из Европы в Азию, а трубопроводы, которые есть в настоящее время в России, не имеют достаточной пропускной способности, чтобы заменить объемы, которые страна продавала в Европу до вторжения в Украину.
В то время как нефть более взаимозаменяема, так как ее можно перевозить на кораблях, газ представляет большую проблему, поскольку он сильно зависит от трубопроводов.
Из трех глобальных регионов, упомянутых Путиным на его пресс-конференции, Азиатско-Тихоокеанский регион — единственный вариант, к которому Россия может реально обратиться. Латинская Америка находится слишком далеко, и, хотя она могла бы преодолеть разрыв с нефтью, Африка не имеет никакой инфраструктуры для получения природного газа из России, даже если бы были построены новые трубопроводы.
В 2021 году Россия продала в Азию около 33 млрд кубометров газа по сравнению с европейским рынком, который обычно импортирует из России от 160 до 200 млрд кубометров.
По данным Центра стратегических и международных исследований (CSIS), две трети газа, который Россия поставляет в Азию, поступает в виде сжиженного природного газа (СПГ).
Из них 14 млрд куб. м приходится на проект «Сахалин-2» в Японию, Южную Корею, Тайвань и Китай, а 8,5 млрд куб. объемы идут в Бангладеш, Индонезию и Сингапур.
«Россия также поставила 10 миллиардов кубометров в Китай по трубопроводу «Сила Сибири», который был запущен в конце 2019 года.и в конечном итоге будет поступать 38 миллиардов кубометров в год», — говорится в сообщении CSIS.
Ничто из этого даже близко не компенсирует 160–200 миллиардов кубометров газа, которые Россия ежегодно экспортирует в Европу. Придется строить новые трубопроводы в Азию, чтобы уравнять объемы нефти и газа, которые продаются в Европу.
«Необходимо запланировать строительство новых нефте- и газопроводов от месторождений Западной и Восточной Сибири […] для увеличения мощностей по перевалке нефти в арктических и дальневосточных портах […], а также включить мощности Газопроводы «Сибирь» и «Сахалин-Хабаровск-Владивосток» в Единой системе газоснабжения для распределения газа по регионам в этой части страны», — сказал Путин в ходе пресс-конференции.
Но опять же, все это кажется несколько амбициозным, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Что касается СПГ, Россия реализует проект «Арктика-2», который удвоит мощности страны по производству СПГ в Арктике. Он также работает над проектом Усть-Луга или Балтийский СПГ.
Тем не менее, первый проект зависит от иностранных партнеров — как акционеров и финансистов, так и поставщиков ключевых технологий и опыта управления проектами — что нелегко обеспечить России после вторжения в Украину.
Второй проект находится на еще менее продвинутой стадии, чем первый, и был чем-то вроде временного проекта, поскольку уже был отменен в 2008 г.
Что касается трубопроводного газа, то в феврале 2022 г. соглашение с Китайской национальной нефтяной корпорацией о поставках в Китай дополнительных 10 миллиардов кубометров газа через Дальний Восток.
«Ни одна из подробностей не была обнародована — когда начнутся поставки, откуда будет поступать газ, по какому маршруту будет доставляться газ и так далее», — говорит Никос Цафос, бывший сотрудник CSIS, а ныне главный советник премьер-министра по энергетике.
Греции. «Есть немного газа в этом районе, на Сахалине-1, но не под контролем «Газпрома», и на Сахалине-3, под контролем дочерней компании «Газпрома» «Газпром нефти». Ни один из вариантов поставки не является простым.
«У России никогда не будет рыночной власти в Азии, уж точно не по сравнению с ее доминирующим положением на европейском рынке. Разворот газа из Европы в Азию будет работать, но это ни в коем случае не переход один к одному».
С экспортом нефти может быть сложнее бороться
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), Россия является крупнейшим в мире экспортером нефти на мировые рынки и вторым по величине экспортером сырой нефти после Саудовской Аравии.
В декабре 2021 года он экспортировал 7,8 млн баррелей в сутки (б/с), из которых на сырую нефть и конденсат приходилось 5 млн б/д, или 64%.
Россия также является третьим по величине производителем нефти в мире после США и Саудовской Аравии: в январе 2022 года было добыто 11,3 млн баррелей в сутки, из которых 10 млн баррелей в сутки приходилось на сырую нефть, 960 000 баррелей в сутки на конденсат и 340 000 баррелей в сутки сжиженный природный газ.
Около 60% экспорта нефти из России приходится на европейские страны, входящие в ОЭСР, еще 20% — на Китай, по данным МЭА. Российская нефть транспортируется либо по трубопроводам, либо по морским путям, на судах. По этой причине он более взаимозаменяем и его легче перенаправить, чем газ.
По данным IHS Markit компании S&P Global, Россия экспортирует почти 50% сырой нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам, а остальную часть составляют перевозки по воде и торговля.
Россия имеет два самых длинных нефтепровода в мире: «Дружба» на запад и нефтепровод Восточная Сибирь-Тихий океан на восток.
Очень большие танкеры для перевозки сырой нефти, танкеры Aframax среднего размера и суда других размеров и типов предоставляют дополнительные возможности для утилизации российской сырой нефти.
«По сравнению с газом, ситуация с экспортом нефти представляет для России меньшую проблему, поскольку Европа пытается отучить себя», — говорит д-р Джеймс Хендерсон, директор инициативы по переходу к энергетике и председатель программы исследований газа в Оксфордском институте.
для исследований в области энергетики. «Поскольку нефтяной рынок настолько взаимозаменяем, гораздо сложнее прервать экспорт, и, хотя добыча будет падать, она не рухнет полностью».
Хендерсон добавляет, что текущий сценарий высоких цен на энергоносители позволил России предложить значительные скидки новым партнерам.
«Индия недавно перешла со 100 000 баррелей в сутки на почти 1 миллион баррелей в сутки, а Россия предлагает 30-40% скидку, — говорит он. что Россия способна продать, и не по бешеной цене».
Надлежащая система санкций может иметь решающее значение, когда речь идет о нанесении ущерба экспорту российской нефти, говорит Роджер Диван, вице-президент по исследованиям и анализу разведки и добычи в S&P Global Commodity Insights.
«Существует вторичная транспортная система, по которой Россия экспортирует недоработанную нефть, которая перерабатывается, но еще не является продуктом, на европейские предприятия, — говорит он. — До вторжения Россия экспортировала около 2,5 млн баррелей нефти в сутки.
и 2 миллиона баррелей в сутки готовой продукции через эту систему. Санкции могут сильно повлиять на это».
Несмотря на частичное эмбарго на российскую нефть с 3 июня 2022 г., шестой пакет санкций ЕС против России будет запрещать морской импорт российской сырой нефти с 5 декабря и, с некоторыми оговорками, импорт нефтепродуктов с 5 февраля. , 2023.
«После введения санкций как в отношении доставки, так и страхования, большая часть этой торговли становится очень проблематичной, — говорит Диван.
«Китай уже работает на полную мощность, и нет доступной инфраструктуры для дополнительной нефти. Индия уже увеличила свой импорт до 1 млн баррелей в сутки. В этом сценарии судоходство становится жизненно важным, поэтому санкции становятся ключом к сокращению перенаправления экспорта российской нефти».
Краткосрочное и долгосрочное воздействие
Макроэкономический фон роста цен на энергоносители и тот факт, что российские энергетические доходы формируются преимущественно за счет нефти (около 80%) и лишь в меньшей степени за счет газа (20%), могут последствия реконфигурации карты торговли энергоносителями менее драматичны для России в краткосрочной перспективе.
«Сроки и глобальные рынки пока на стороне России, — говорит Хендерсон. — По нашим оценкам, экспорт российского газа в Европу в 2022 г. вдвое, если не втрое, благодаря росту цен на энергоносители.
«Предложение СПГ будет расти в течение 2023 и 2024 годов, хотя и недостаточно быстро, чтобы заменить весь российский экспорт в Европу. Хотя в 2022 году в Китае было падение спроса из-за карантина из-за Covid-19, ожидается, что спрос вернется к более нормальному уровню с 2023 года, что усилит конкуренцию на мировом рынке».
Ситуация, однако, начнет меняться через несколько лет, когда волна международных СПГ-проектов начнет действовать, отмечает Хендерсон.
«После 2025 года ситуация начнет существенно меняться, поскольку цены на энергоносители начнут снижаться, а предложение на рынке СПГ начнет быстро расти, — добавляет он. — Это начнет наносить ущерб России, поскольку создаст больше конкуренции. Однако в ближайшие два-четыре года Европа окажется в гораздо более сложном положении».
Диван из S&P Global более оптимистичен в отношении эффективности санкций в отношении экспорта российской нефти.
«Карта торговли нефтью быстро меняется и будет перерисована 5 декабря, когда вступят в силу санкции в отношении судоходства, — говорит он.
«Санкции также полностью ограничат доступ России к нефтяному сектору. Хотя верно то, что нефть важнее газа с точки зрения доходов, газ важнее с точки зрения промышленных связей с Европой».
В то время как текущий макроэкономический сценарий может дать краткосрочное преимущество, Россия постепенно теряет позиции на международном рынке и становится все более изолированной.
«Отсутствие доступа к западным технологиям и капиталу окажет большое влияние на российскую экономику, — говорит Диван. назад, не имея доступа к капиталу и технологиям ОЭСР».
Путь к новой карте торговли энергоносителями
Так же, как Россия — и, возможно, даже в большей степени — Европа усердно работает над изменением своего энергетического рынка.
из двух пострадает больше всего, конечным результатом, вероятно, станет капитальный ремонт карты мировой торговли энергоносителями9.0003
«Реконфигурация уже идет, — говорит Филип Медуник, координатор программы европейской энергетики в Европейском совете по международным отношениям. — Европа была крупнейшим экспортным рынком России и через несколько лет объявила об окончании этой зависимости.
«Меньшие поставки энергии ускоряют расцепление и придают новый импульс расширению поставок на азиатские рынки. Мировые цены находятся под давлением, и в случае, если Россия снизит добычу, чтобы справиться с ограничением цен на нефть или из-за того, что у нее будет меньше покупателей, это также повлияет на мировые цены и, скорее всего, приведет к росту цен, потому что основной источник поставок сокращается».
В течение следующих пяти лет мировые энергетические рынки будут более нестабильными и фрагментированными, считает Медуник.
«Сомнительно, будут ли развиты энергетические отношения с Азией, чтобы полностью компенсировать европейский спрос в течение ближайших пяти лет, — говорит он.
источники».
По мнению Хендерсона, диверсификация Европы от российского ископаемого топлива и, в свою очередь, сокращение доли России на мировом энергетическом рынке будут сильно зависеть от того, сможет ли Европа ускорить свой энергетический переход.
«Если Европа увеличит количество возобновляемых источников [используемой ею], если она найдет волю к снижению спроса на газ, тогда российский газ пойдет первым, — говорит он. — Если план перехода будет реализован, то существует потенциал для надлежащего изменения карты будущей торговли энергоресурсами».
Россия может думать, что она имеет преимущество в нынешнем энергетическом кризисе, но она ведет рискованную долгосрочную игру, которая может обернуться неудачей.
Россия и Китай нашли компромисс по газовой сделке после 15-летнего противостояния
Мелисса Акин
Чтение за 5 минут
* CNPC и Газпром согласовали меморандум о взаимопонимании по 38 млрд кубометров газа в год с 2018 г.
* Вопросы цен остаются нерешенными Reuters) — Китай принял оливковую ветвь от российского «Газпрома» после долгих лет жестких переговоров, которые не привели к заключению сделки по поставкам газа, хотя главный предмет конфликта — цена — остается.
«Газпром» и Китайская национальная нефтяная корпорация (CNPC) договорились в пятницу вечером, что 38 миллиардов кубометров в год российского газа будут поступать в Китай, начиная с 2018 года, и будут поступать только с восточно-сибирских месторождений России, а не с западносибирских месторождений, которые также поставляют Европа.
Подписав меморандум о взаимопонимании, «Газпром» отказался от мечты об использовании своих основных месторождений в Западной Сибири для поставок в Европу и Китай, чтобы стать «подменным поставщиком», способным поставлять один и тот же газ на восток или на запад, в зависимости от наиболее выгодный ценовой вариант.
38 млрд куб. м меньше запланированных 68 млрд куб. м в год, которые компания отгружала бы по предыдущему соглашению, предусматривавшему поставки как с новых неиспользованных месторождений в Восточной Сибири, которые будут связаны с Китаем новым трубопроводом, так и из Западной Сибири.
Даже при таком уменьшенном объеме Китай будет крупнейшим покупателем «Газпрома», опередив Германию, члена ЕС, которая в прошлом году приобрела более 33 млрд кубометров российского газа.
В знак того, что CNPC заняла в ответ более сговорчивую позицию, китайская энергетическая компания согласилась обсудить авансовый платеж за 30 лет поставок газа, что, вероятно, будет беспроцентным соглашением, которое может сократить прогнозируемую стоимость. поставок газа, говорят аналитики.
«Это новый способ уравновесить ценовой разрыв», — сказал Кеун-Вук Пайк, старший научный сотрудник Оксфордского института энергетических исследований.
Глава «Газпрома» Алексей Миллер заявил журналистам в пятницу после встречи с китайской делегацией во главе с новым президентом Си Цзиньпином, что условия меморандума о взаимопонимании станут обязательными в июне.
Текущий Меморандум о взаимопонимании по-прежнему далеко не соответствует окончательному соглашению по цене между крупнейшим в мире производителем традиционного газа и самым быстрорастущим потребителем энергии.
Обе стороны обязались подписать сделку к концу года, но ни одна из них не пошла на уступки в цене.
Аналитики говорят, что у этих двоих есть короткий промежуток времени, чтобы заключить окончательную сделку по цене, поскольку Китай пытается воспользоваться преимуществами быстро расширяющихся вариантов поставок и заключить контракты, чтобы покрыть растущий спрос на газ в ближайшие десятилетия.
«Мы ожидаем, что сделка в конечном итоге будет заключена», — написали аналитики Citi в записке в понедельник.
«Однако до тех пор, пока мы не получим новости от обеих сторон о том, что цена, наконец, согласована, мы будем считать сделку еще не заключенной, и мы не полностью уверены, что она будет достигнута в 2013 году».
Обе стороны уже подписывали такие соглашения, в том числе одно совсем недавно, в 2009 году, и шли на компромиссы, такие как ранее принятые Китаем поставки из Западной Сибири, которые позже были сочтены спорными, поскольку переговоры о цене тянулись безрезультатно.
Окончательная сделка была отложена из-за решимости «Газпрома» соответствовать доходу, который он получает от дорогостоящих поставок в Европу, и покрыть 38-миллиардную стоимость вывода на рынок своих неиспользованных восточно-сибирских газовых ресурсов.