Содержание
Электронный кошелек QIWI — Заработок в интернете
Практически, все пользователи интернета знают о существовании электронных денег. Многие из них даже пользуются ими, совершая покупки в онлайн-магазинах, оплачивая телефон, коммунальные услуги. Существует некоторое количество платежных систем, из которых можно выделить несколько наиболее популярных: Webmoney, яндекс.деньги, paypal. Все они уже прошли проверку временем, поэтому пользуются большим доверием со стороны своих клиентов.
Не так давно в Рунете возник еще один вид электронной платежной системы, который называется QIWI. Сегодня мы познакомимся поближе с таким легким, удобным способом расчетов, который поможет облегчить финансовые операции, сэкономить время.
Перед ознакомлением с процессом создания киви кошелька и работы самой системы, хочется подчеркнуть ее важные плюсы.
простота регистрации qiwi кошелька. Данная процедура занимает считанные минуты. При этом, не требуется инсталляции дополнительных программ, спец-защиты.
удобный и запоминающийся номер. Он совпадает с номером телефона, поэтому забыть его будет невозможно. Завести QIWI кошелек, а тем более пользоваться, не составит труда. Сделать это сможет даже новичок.
Чтобы это сделать, необходимо открыть вебсайт QIWI, вбив в пустую строку браузера https://w.qiwi.ru/features.action. Затем, найти и нажать на ссылку для регистрации. После этого ввести номер мобильного телефона, код защиты. Уже через несколько секунд на «трубку» придет сообщение с паролем. Вот и все. На этом регистрация будет окончена. Далее, нужно только ввести номер телефона, а потом и пароль для доступа в систему.
Какими возможностями обладает КИВИ кошелек?
С полным списком оплат посредством QIWI кошелька можно ознакомиться на вебсайте. Среди них:
- оплата интернета
- оплата мобильной связи
- оплата коммунальных услуг
- оплата ТВ
- оплата всевозможных интернет-сервисов и т.
д.
д.
Помимо этого, пользователь системы Киви может оплачивать покупки в интернет-магазинах, покупать билеты на авиа и железнодорожные рейсы.
Как оплачивать с помощью QIWI кошелька
Это довольно просто. К примеру, участнику системы надо заплатить за какой-нибудь сервис. Для этого на вебсайте этого самого сервиса он просто выбирает среди способов оплаты пометку КИВИ. После этого вводит личный номер телефона, который был указан при регистрации в системе. Через несколько минут на «трубку» приходит сообщение с кодом. Его необходимо ввести в указанное окно продающего вебсайта. К слову, клиентам определенных операторов разрешается платить прямо со счета мобильного.
Кроме платежей, посредством кошелька QIWI можно перевести деньги из дома. Переводы проводятся через систему Anelik, Контакт, либо со счета телефона. Более того, можно также пополнить банковский счет, карту VISA. Стоит отметить, что число клиентов системы КИВИ растет в геометрической прогрессии.
Если кто-то желает отправить деньги другому человеку, то лучше это сделать, используя QIWI кошельки – с одного на другой. Важно знать, номер КИВИ кошелька совпадает с номером телефона его владельца. Если получатель денежных средств еще не обзавелся им, то о переводе ему будет сообщено через SMSсообщение, где будет также предложение о регистрации.
Как вывести деньги с QIWI кошелька
Есть несколько способов сделать это:
- отправить на карточку
- перевести на счет в банке
- получить переводом
Эти же способы используются и для ввода денег. Пополнить QIWI кошелек можно со счета мобильного либо воспользовавшись терминалом КИВИ. Комиссия в обоих случаях будет отсутствовать.
Электронная система QIWI представлена картой QIWI Visa Virtual. Она имеет все возможности платежных карт VISA. Такая карточка защищает от взлома счет, предотвращая воровство средств.
Для тех, кому проще и удобнее оплачивать посредством мобильного, были разработаны спец-приложения для смартфонов, обычных телефонов. Такие программы дают возможность владельцам устройств полноценно использовать QIWI кошелек.
Заработок на «Киви-кошельках». Как не потерять свои деньги
Лёгкие деньги всегда привлекали человека. С изобретением интернета у нас появилось множество шансов зарабатывать без каких-либо усилий или вложений. Но обмана в сети намного больше, чем реальных способов получить доход. «Киви-кошелёк» позиционируют как один из инструментов, который может помочь в получении заработка. Давайте разберёмся, реален ли такой способ обогащения, или мы имеем дело с очередным лохотроном в сети.
Что такое «Киви-кошелёк»?
Для тех, кто пока не знаком с темой, проведём небольшой экскурс. QIWI («Киви») – это популярный платёжный сервис. Чтобы начать им пользоваться, необходимо пройти простую процедуру регистрации персонального кошелька.
Далее его можно пополнять разными способами: через терминал, переводом с другого кошелька или онлайн-переводом со счёта в банке. После пополнения вы сможете использовать электронные деньги на своё усмотрение — на покупки в интернете, оплату услуг, прямой перевод другому пользователю системы «Киви».
Вывод средств осуществляется так же просто. Есть возможность сделать перевод со своего «Киви-кошелька» на карту платёжных систем Visa или MasterCard. За эту операцию взимается небольшая комиссия.
Возможен ли заработок в интернете на «Киви-кошельке»
Но есть категория людей, кто не ограничивается использованием этого инструмента для переводов и расчётов в интернете. Многие ищут способ иметь реальный заработок на «Киви-кошельке».
Постоянно появляются новые способы получения дохода в этой сфере, а старые со временем перестают работать. Если вы заинтересовались такой темой, следует узнать актуальную информацию о том, какими путями возможен заработок на «Киви». Отзывы пользователей сети, успешно освоивших метод, – лучший источник информации, но помните, что мошенники могут распространять лжекомментарии, способные ввести в заблуждение.
Заработок на «Киви-ваучерах». Реальность или обман?
Те, кто интересовался вопросом получения интернет-дохода, наверное, встречали предложение заработать на «Киви-ваучерах». Принцип заключается в том, чтобы купить в системе специальный ваучер и отправить его на «волшебный» е-мейл-адрес самой же системы. Весь принцип такого дохода заключается в обещании возврата этих же средств, только в двойном объёме.
Реален ли такой заработок на «Киви»? Да, действительно, некоторые, отправив 1 рубль, через несколько минут получали на свой кошелёк обещанные 2. Стоит ли продолжать?
Принцип мошеннической схемы
Тактика мошенников основывается на жадности людей и их желании лёгких денег. Один или два раза получив двойное вознаграждение за отправленный «Киви-ваучер», человек проникается доверием к этой схеме, и, желая заработать как можно больше, отправляет на «чудо-кошелёк» существенную сумму. Вот тут-то его и ждёт разочарование. Зачастую ответа на этот жест доброй воли уже не следует.
Мошенники – люди экономные, они не привыкли сорить деньгами, в отличие от обычных искателей быстрого заработка в интернете.
Но откуда возникает доверие к такому методу получения дохода? Чтобы привлечь к своей схеме побольше наивных граждан, аферисты создают видео, на котором показывают весь процесс получения двойной суммы. Секрет в том, что «Киви-кошельков» у таких интернет-режиссёров не один, а два. Отправив сумму из одного кошелька на другой кошелёк-удвоитель, он самостоятельно потом бросает приумноженную сумму. Называют эти обманки-адреса с использованием термина Kiwi, чтобы выдать за системный адрес платежного сервиса.
Ещё один момент, который может усыпить бдительность искателя лёгких денег, – это масса положительных отзывов о работе метода. Под презентациями мошеннических схем написано немало хвалебных комментариев, и для некоторых именно они становятся решающим фактором, склоняющим испытать удачу.
Чтобы не попадаться на удочку кидал, давайте зададим себе два вопроса:
- Почему система «Киви» должна умножать ваши деньги? Это просто платёжный сервис, а не лотерея с призами всем желающим. А вы не выполняете никакой полезной работы, за которую следовало бы вознаграждение.
- Если бы вы нашли реальный метод получать деньги из воздуха, стали бы создавать подробную инструкцию, как это делать, и предлагать всем желающим ею воспользоваться?
А вы не выполняете никакой полезной работы, за которую следовало бы вознаграждение.Подумайте над этим, и правильное решение придёт само собой.
Альтернативный способ заработать при помощи «Киви-кошелька»
Существует множество вариаций таких схем в интернете, но все они основаны на одном принципе. Чтобы что-то получить, нужно куда-то кому-то отправить энную сумму денег.
Наверное, единственный способ получить заработок на «Киви» без вложений – это предоставлять услуги пополнения мобильной связи с комиссией. Недостаток – крайне низкая рентабельность такого метода. Осуществить всё довольно просто. Необходимо зарегистрировать себе «Киви-кошелёк», пополнить его, и предлагать всем желающим услугу пополнения баланса мобильного или перевод на карты и счета, за что брать комиссию. Именно этот небольшой процент и станет вашим доходом.
Прежде чем пытаться получить заработок на «Киви-кошельке» без каких-либо вложений, помните, что потерять деньги в интернете гораздо проще, чем заработать их. Поэтому десять раз подумайте, перед тем как участвовать в сомнительных проектах, предлагающих золотые горы.
Qiwi (QIWI) Отчет об исследовании акций
Контент FinMasters бесплатный. Когда вы покупаете по реферальным ссылкам на нашем сайте, мы получаем комиссию. Раскрытие информации рекламодателем
4 июля 2021 г.
Краткий обзор запасов
Тикер: КИВИ
Источник: www.stockrover.com
Основные данные
- Сектор: Технологии
- Продажи (млн долл. США): 553
- Промышленность: Службы информационных технологий
- Чистая денежная капитала на акцию: $ 6,87
- Рыночная капитализация ($ M): 667
- СОБСТВЕННЫ 0,2
Сводка
Qiwi — ведущий поставщик онлайн-финансовых услуг, о котором вы вряд ли слышали.
Причина в том, что Qiwi лидирует в России и странах СНГ. Просто чтобы освежить вашу память, страны СНГ включают несколько стран бывшего СССР, но не большую часть Центральной и Восточной Европы.
Источник: www.xprimm.com
Стратегический анализ
Финтех и регионализация
iInternet произвел революцию во многих отраслях, включая финансовый сектор. Финтех-стартапы существуют уже некоторое время, и первые гиганты, такие как PayPal, в первую очередь сделали возможным взрыв электронной коммерции.
Но сейчас финтех-компании не ограничиваются наведением мостов между интернет-магазинами и финансовой системой. Они активно ищут замену действующей финансовой системе. Это может быть обход банков для конвертации валюты и трансграничных переводов, как в случае с Wise, или даже попытка создать совершенно новую денежную систему, как в случае с биткойнами.
Лидерами Fintech (и Tech в целом) долгое время были американцы. Остальной мир значительно отставал в принятии iInternet или не имел критического размера для достаточно быстрого развития.
С появлением мобильного интернета и повсеместного распространения смартфонов по всему миру ситуация изменилась.
Американским гигантам оказалось трудно проникнуть на многие рынки, особенно на российский и азиатский рынки, по нормативным, культурным и языковым причинам. Это позволило местным компаниям стать местными лидерами по принципу «победитель получает все» на своих рынках. Например, представьте Китай с Alibaba вместо Amazon или Didi вместо Uber.
То же самое произошло и в России, где более молодая часть населения жадно присматривалась к новым мобильным предложениям, минуя национальных банковских динозавров. Многие используют PayPal или другие подобные предложения для международных услуг, но сетевые эффекты означают, что на местном уровне все также будут использовать и делиться друг с другом более локальными решениями, адаптированными к потребностям и проблемам местного рынка.
Предшественник российского финтеха
Qiwi может быть малоизвестна на Западе, но она работает на границе мобильных услуг с 19 года.
99, начиная с предоплаченных мобильных карт. Затем он постепенно распространяется на киоски самообслуживания, приложение-кошелек, карточные платежи, потребительские кредиты (СОВЕСТ), а в последнее время — на рынок B2B и игр.
Приведенная ниже временная шкала дает вам представление о задержке проникновения услуг смартфонов в России. Qiwi была и остается в центре этого.
Источник: https://investor.qiwi.com/
Этот отчет впервые появился в нашем инвестиционном информационном бюллетене Stock Spotlight. Подпишитесь сейчас, чтобы получать информацию об исследованиях, обзорах и оценках некоторых из самых интересных и наименее известных компаний на рынке.
Подпишитесь сегодня, чтобы присоединиться к более чем 9000 рациональных инвесторов!
Подписаться сейчас →
Подробнее
Качественный анализ
Бизнес-анализ
Основные услуги
Qiwi сосредоточены вокруг платежных услуг, предлагая широкий спектр решений.
Пользователи могут использовать киоски или цифровые кошельки для перевода денег, оплаты счетов или использования предоплаченных карт VISA.
Источник: https://investor.qiwi.com/
У Qiwi 32 миллиона уникальных пользователей, из которых 20 миллионов активно используют кошелек Qiwi. В 2020 году они совершили в общей сложности 1,5 триллиона рублей транзакций (20 миллиардов долларов). Qiwi активно работает во многих сегментах онлайн-финансовых транзакций, но фокусируется на 3 сегментах: самозанятые предприниматели и работники гиг-экономики, цифровые развлечения (игры и азартные игры) и B2B.
Источник: https://www.investor.qiwi.com/
Источник: https://investor.qiwi.com/
Теперь давайте углубимся в продукты Qiwi.
Предложения B2C:
Цифровой кошелек : Цифровой кошелек является перекрестком экосистемы Qiwi. Он используется продавцами электронной коммерции для выставления счетов своим клиентам.
И отдельные пользователи могут использовать его для перевода денег или получения наличных в одном из 117 000 киосков и терминалов. Пользователи также получают доступ к картам VISA или кешбэк-бонусу за свои траты. Из 30 миллионов пользователей 20 миллионов, использующих цифровой кошелек, вероятно, будут теми, кто действительно вовлечен в экосистему Qiwi.
Развлечения : Qiwi управляет несколькими онлайн-казино, а также позволяет своим пользователям покупать видеоигры на всех основных игровых провайдерах и платформах. Бизнес-модель довольно проста, она взимает комиссию с расходов на азартные игры и покупки видеоигр.
Услуги B2B:
Qiwi предлагает компаниям 3 разные услуги.
Flocktory: маркетинговая платформа, ориентированная на социальные сети. Основная идея этого решения SaaS заключается в том, чтобы позволить клиентам электронной коммерции продвигать продавца через социальные сети и получать вознаграждение, если их друзья совершают покупку.
Компания была куплена Qiwi за $11 млн в 2017 году.0003
«Точка»: онлайн-банк для малого и среднего бизнеса, который создал партнерство и совместное предприятие с Qiwi в 2018 году. Основная точка продаж «Точка» — предложить «Все счета, карты, баланс и бухгалтерию вашей компании на одном экране. Выписка в один клик». «Точка» входит в десятку крупнейших российских банков по размеру активов и хорошо подходит для экосистемы электронной коммерции и предпринимательства Qiwi.
FactoringPlus: Этот филиал предлагает факторинговое финансирование, позволяя компаниям получать кредит в зависимости от их еще не оплаченных счетов. Благодаря подробным данным о финансах своих B2B-клиентов (от Flocktory, Точки и операций с кошельками), я думаю, что Qiwi может принять довольно правильное решение по факторинговым рискам.
Последним бизнесом был кредитный отдел Sovest, но он был недавно продан, поэтому больше не будет учитываться в деятельности Qiwi.
Регуляторные риски
Финтех-компании пытаются разрушить очень чувствительную и регулируемую отрасль.
Следовательно, они сталкиваются с двумя различными рисками.
Во-первых, они рискуют тем, что лоббисты из авторитетных банков сумеют протолкнуть новые правила и законы, наносящие ущерб. В странах с более слабым верховенством права, таких как Россия, это вызывает реальную озабоченность.
Во-вторых, из-за того, что они используют новые бизнес-модели, обычно не требующие большого количества документов и проверок пользователей, они рискуют столкнуться с проблемами с регулирующими органами. Правила KYC (Know Your Customer) очень строгие, чтобы избежать отмывания денег и других незаконных действий, а Fintech может быть использован для незаконных денежных переводов. Таким образом, каждая финтех-компания должна уравновешивать простоту использования и удобство использования систем регуляторными рисками.
Регуляторные проблемы
Похоже, это именно та проблема, с которой недавно столкнулась Qiwi. Цена акций сейчас дешевая, и это главная причина.
Мы обсудим далее в заключении, что об этом думать, но давайте сначала посмотрим на то, что произошло.
Центральный банк России (ЦБ РФ) оштрафовал Qiwi на 150 000 долларов США за «недостаточные требования к отчетности и ведению учета». Что более серьезно, ЦБ также объявил о «приостановке или ограничении большинства видов платежей иностранным мерчантам и денежных переводов на предоплаченные карты с корпоративных счетов».
Итак, предоплаченные карты для компаний и иностранных торговцев пока недоступны для Qiwi. Это серьезный удар по их операциям, репутации и росту. С тех пор ЦБ разрешил Qiwi возобновить работу с некоторыми ключевыми иностранными компаниями и снизить некоторые ограничения, но не все. Это приведет к снижению выручки в 2021 году на 15-25% и чистой прибыли на 15-30%. Не смертный приговор, но точно серьезная проблема.
По сути, компания утверждает, что это результат усиления контроля ЦБ РФ за электронными транзакциями в целом, а не проблема с Qiwi в частности.
Хотя это может быть правдой, я несколько скептически к этому отношусь. Мы обсудим возможные последствия и сценарии в разделе оценки.
Экономические рвы
С точки зрения стоимостного инвестирования, рвы — это то, что позволяет компании сохранять защиту от конкурентов в течение более длительного времени.
Большая и взаимосвязанная экосистема
Главный ров для Qiwi — очень диверсифицированная экосистема. Пользователь Qiwi может начать использовать его для покупки игры в Steam или для отправки денег за границу. Но затем он также будет использовать его, когда начнет работать в Uber или настроит платформу электронной коммерции. Или он может поговорить со своим боссом о факторинговом финансировании или Flocktory ERP. Компания может использовать множество точек входа для своих пользователей и расширяться оттуда.
Являясь историческим лидером в области цифровизации финансов в России, Qiwi может использовать мощный бренд, чтобы пользователи оставались в своей экосистеме для большинства своих онлайн-транзакций.
Стоимость переключения
Услугами компании уже много лет пользуются
пользователя Qiwi. Проще говоря, их онлайн-жизнь настолько переплетена с множеством сервисов Qiwi, что переход на конкурента будет огромной проблемой. Поэтому, пока компания продолжает предоставлять даже просто «хорошие» услуги, большинство ее пользователей будут придерживаться ее. Это особенно актуально для самых прибыльных пользователей, которые больше всего используют Qiwi. В дополнение к сложности рынков России и СНГ это означает, что очень немногие конкуренты могут появиться и попытаться украсть пользователей Qiwi.
Конкурс
Помимо некоторых иностранных конкурентов, таких как PayPal, которые не очень активны в России и странах СНГ, Qiwi сталкивается с конкуренцией в основном из 2 компаний.
Яндекс
Яндекс — это российский Google и одновременно российский Uber. Яндекс, безусловно, самая впечатляющая российская технологическая компания, которая активно расширяет свою деятельность за рубежом, особенно в Восточной Европе.
У него есть собственный набор цифровых кошельков и платежных сервисов, а также очень высокие технические навыки. Я не совсем уверен, насколько Яндекс представляет угрозу для Qiwi.
Яндекс, безусловно, обладает большей огневой мощью и в целом является более сильной компанией. Но он также очень сильно отвлекается на другие предприятия, такие как поисковая система, беспилотный автомобиль, заказ такси, доставка еды, потоковое воспроизведение музыки, электронное обучение, облачные вычисления, службы доставки и т. д. Цифровые кошельки и тому подобное на самом деле просто запоздалая мысль для российского технологического гиганта, почти не упоминаемая в их презентациях для инвесторов.
Сбербанк
Сбербанк — крупнейший и самый влиятельный банк страны. Это также означало, что долгое время он был медленным, бюрократическим и в основном сосредоточивался на своих политических связях, а не на технологиях. Это медленно меняется, и Сбербанк онлайн сейчас в моде.
Однако сама природа компании заставляет меня думать, что она будет медленно реагировать и действовать против более технически подкованных и проворных конкурентов, таких как Яндекс и Qiwi. Сбербанк — для крупного бизнеса и пожилых людей, а Qiwi — для молодого поколения, фрилансеров и малого бизнеса.
Менеджмент
Менеджмент Киви для меня одна серьезная черная метка на компании и перекликается с недавними проблемами с контролирующими органами. Для всех компаний (особенно финансовых) быстрая смена руководства может предупредить о надвигающихся проблемах. Qiwi, кажется, хорошо иллюстрирует этот случай.
Финансовые директора
В течение короткого времени в Qiwi работало несколько финансовых директоров. Последняя отставка — с марта прошлого года (назначен в ноябре 2020 года). Такая же последовательность найма и увольнения произошла в 2019 году, с июня по октябрь. Возможная причина такой быстрой смены финансового директора заключается в том, что новый сотрудник знакомится с внутренней работой компании и понимает, что не хочет, чтобы его репутация покрывала какие-либо злоупотребления служебным положением.
Когда-то это могла быть действительно личная причина или просто плохой найм. Дважды, и кажется, происходит что-то подозрительное.
Недавние штрафы ЦБ РФ, кажется, указывают на то, что Qiwi действительно не вела надлежащий учет всего. В заключении я расскажу о связанных с этим рисках, но в целом новость о должности финансового директора была предупреждением о грядущих неприятностях.
Елена Никонова, бывший заместитель финансового директора QIWI по финансовой отчетности, теперь временно исполняющая обязанности финансового директора. Она бывший консультант Ernst & Young.
Андрей Протопопов, генеральный директор
Недавно назначенный, он был предложен советом директоров в марте 2021 года. Ранее г-н Протопопов был руководителем отдела ИТ и продуктов Qiwi с 2013 года, после 12 лет работы в Procter & Gamble. Возможно, более важным, чем его профиль, является то, кого он заменил. Предыдущим генеральным директором был основатель и мажоритарный акционер Сергей Солонин.
Мне кажется, что совету директоров надоело злоупотребление служебным положением, которое привело к санкциям со стороны ЦБ РФ, и вместо этого подтолкнуло г-на Протопопова убраться в доме после отставки последнего на сегодняшний день финансового директора. Как инсайдер компании технического профиля, он, скорее всего, знает, с чего начать и что делать.
Количественный анализ
Финансы
Обычно я смотрю на последние полные финансовые годы, чтобы упростить сравнение и избежать сезонности. Но с недавними санкциями и влиянием COVID на 2020 год я в основном буду полагаться на последний квартал, чтобы посмотреть на текущую ситуацию в компании.
Доходы
Общая выручка впервые серьезно снизилась, но на 18%, до 68,2 млн долларов. Согласно собственному признанию отчета за последний квартал, снижение произошло в основном из-за потери высокодоходных трансграничных транзакций электронной коммерции.
Интересно, что объем платежей по-прежнему растет благодаря высоким показателям деятельности по денежным переводам.
Это ломает модель сильного и устойчивого роста доходов, умножившегося в 10 раз с 2010 года.
Несмотря на снижение выручки, чистая прибыль увеличилась на 18% и составила 27,2 млн долларов. Увеличение доходов происходит в основном за счет снижения личных, административных и общих расходов. Снижение затрат было в основном связано с продажей и продажей Solvest и RocketBank, банковской операцией, которая не была прибыльной и без которой Qiwi, вероятно, будет лучше.
Стоит отметить, что это с убытком в размере 5,5 млн долларов США в деятельности B2B из-за агрессивных затрат на маркетинг и развитие бизнеса. Похоже, это приносит плоды в плане роста бизнеса, если не в прибыльности, например, с увеличением доходов Flocktory на 50% из года в год. Только будущее покажет, смогут ли они стать прибыльными или походить на провалившееся предприятие Solvest.
Дивиденды
Дивиденды — еще один аргумент в пользу Qiwi.
Учитывая недавнее снижение цены акций, растущие дивиденды сейчас находятся на очень высоком уровне в 8%. И в отличие от компании, испытывающей финансовые трудности, но отказывающейся сокращать дивиденды, прибыли Qiwi достаточно, чтобы покрыть дивиденды. На самом деле, дивиденды всегда тесно следуют за прибылью компании.
Недавнее увеличение прибыли на акцию может указывать на то, что дивидендам еще есть куда расти, особенно с учетом денежного резерва компании.
Источник: www.finbox.com
Долг и баланс
Бухгалтерский баланс Qiwi — это то, что привлекло мое внимание в первый раз. Если бы компания была просто растущим финтех-компанией с временной скидкой, меня бы это заинтересовало лишь умеренно.
Как ни удивительно это может быть для финансовой компании, у Qiwi фактически нет долгов, о которых можно было бы говорить. И он в основном сохранил все дополнительные денежные средства, которые не были распределены в виде дивидендов.
Это привело к постоянному улучшению чистого долга, который сейчас составляет -539 долларов.M. Это удивительно отрицательный чистый долг, если учесть, что текущая оценка Qiwi соответствует рыночной капитализации в 667 долларов. Таким образом, весь бизнес, за вычетом денежных средств и долга, на самом деле оценивается всего в 128 миллионов долларов.
Источник: www.finbox.com
Если хотите посмотреть подробнее, посмотрите ниже полный баланс, где денежных средств (47 млрд руб.) почти достаточно для покрытия всей суммы обязательств (51,5 млрд руб.).
Денежный поток
Денежные потоки
Qiwi были почти постоянно положительными в течение десятилетия (единственный негативный момент — это рецессия в России в 2015 году из-за падения цен на нефть), но с течением времени они несколько неравномерны. Я думаю, что это отражает периоды, когда компания активно инвестировала в новые операции, такие как сейчас проданный Salvest.
Источник: www.
finbox.com
Чтобы оценить качество распределения капитала, мы можем рассмотреть различные коэффициенты, такие как прибыль на инвестированный капитал, собственный капитал и активы.
Доходность Qiwi по большинству показателей очень хорошая, в том числе по капиталу, инвестированному капиталу или собственному капиталу. Постоянный уровень 20-30% и более был нормой для компании, в том числе в период, находящийся под санкциями ЦБ РФ.
Источник: www.finbox.com
Классификация и оценка
Категория инвестиций
Киви сложно квалифицировать, так как в большей степени это зависит от мнения о будущем компании. С одной стороны, это в первую очередь стоимостная компания, поскольку в настоящее время она очень дешевая, особенно по сравнению с чистой прибылью и качеством ее баланса.
С другой стороны, является или не является компанией качественного роста, в зависимости от одного аспекта. Это если новому генеральному директору удастся навести порядок и избежать дальнейших проблем с регулированием.
В прошлом компания показывала высококачественные результаты роста, рентабельности капитала и дивидендов. Удастся ли это сделать в будущем?
Дисконтированный денежный поток
Учитывая довольно неравномерный свободный денежный поток Qiwi, этот метод может быть не самым надежным. Но я буду использовать его для оценки различных возможных вариантов будущего для компании.
В одном сценарии я предполагаю, что санкции в отношении международных транзакций останутся навсегда и надолго прервут рост компании. Отсюда отсутствие роста текущих денежных потоков и довольно пессимистичные мультипликаторы.
В другом сценарии я предполагаю несколько трудных лет с возвратом к росту через некоторое время после улучшения ситуации. Со временем российская экономика станет более цифровой (электронная коммерция по-прежнему составляет всего 8% рынка), и доминирование Qiwi на местном рынке по-прежнему сохраняется.
Пессимистический сценарий с постоянно низкими мультипликаторами дает внутреннюю стоимость 6,54 доллара.
Это будет означать, что в худшем случае по сравнению с текущей ценой акций в 10,64 доллара все еще есть некоторое снижение, но, возможно, не так уж много.
В более оптимистичном сценарии санкции будут сняты в ближайшие 2-3 года, что приведет к возобновлению международной деятельности в области электронной коммерции. Это позволяет сначала быстро увеличить денежный поток с очень низкого уровня в этом году, а затем продолжить сильный рост в будущем. В этом случае акции Qiwi в настоящее время будут недооценены.
Текущая оценка в оптимистичном сценарии предполагает норму прибыли 20%.
Рост прибыли
Рост прибыли — это метод, который рассматривает акции QIWI, в основном, исходя из их способности увеличивать прибыль с течением времени. Здесь я также буду использовать пессимистический и оптимистичный сценарии.
Поскольку компании удалось сохранить высокие доходы, несмотря на недавние проблемы, пессимистический сценарий на удивление хорош.
Почти никакой будущий рост все равно не даст годовой доходности 12,3%.
Исторический рост доходов Qiwi составил 22%. Даже при гораздо более низком и консервативном будущем росте в 10% для оптимистичного сценария это дало бы сильный доход в 20%.
Глубокая ценность
Ни один из вышеперечисленных методов не включает наличные на баланс, несмотря на то, что это одна из лучших вещей в Qiwi. Я думаю, что сейчас санкции ЦБ напугали инвесторов, и они полностью дисконтируют баланс.
Но давайте предположим, что санкция останется в силе навсегда и что Qiwi больше не будет расти. Учитывая его влияние на местном российском рынке и его предприятие B2B, очень пессимистичный сценарий, даже с санкциями навсегда.
Итак, я буду использовать $6,50 за акцию из пессимистичной оценки дисконтированных денежных потоков.
Но текущие $10,65 за акцию не учитывают бездействующие деньги. Если я рассмотрю текущий чистый долг в размере $539 млн, это означает, что «реальная» текущая цена акций намного ниже.
По большей части это денежные средства, находящиеся на балансе, а не оценка текущего бизнеса.
При «реальной» рыночной капитализации в 128 миллионов долларов за вычетом денежных средств и долга это будет означать «реальную» цену акций в 2,06 доллара (рыночная капитализация в размере 128 миллионов долларов / 62 миллиона акций).
После того, как мы рассмотрели денежные средства на балансе, даже низкой внутренней стоимости, намного ниже текущей цены акций, было бы достаточно, чтобы отнести Qiwi к категории с высокой стоимостью. Даже если рынку потребовалось десятилетие, чтобы признать это, доходность все равно составила бы 20+%.
Даже если бы внутренняя стоимость была намного ниже, при цене в три раза ниже текущей цены, качество баланса могло бы по-прежнему обеспечивать достойную прибыль.
Другие методы расчета
Учитывая неопределенность в отношении роста дивидендов, я решил, что метод «Доходность на себестоимости» не будет полезен для QIWI.
Окончательная оценка
Компания Синтез
Qiwi — это компания, в которой я никак не мог решиться. Некоторые его аспекты, такие как продолжающиеся санкции со стороны центрального банка, не должны вызывать опасений с точки зрения риска. Геополитический и валютный риск его нахождения в России не помогает.
Но в то же время очень богатый баланс, стабильная чистая прибыль и «всего» 18-процентное снижение выручки могут означать, что рынок слишком остро отреагировал, считая Qiwi умирающим бизнесом. Итак, какому ракурсу верить?
Сейчас Qiwi рассчитана на стагнацию с хорошей вероятностью полного провала. Это могло бы превратиться в полную чистую чистую прибыль с дивидендной доходностью 8% и хорошей прибылью, а цена акций, вероятно, даже не отреагировала бы.
Тем не менее, рынки могут быть правы в этом. Когда у финансовых компаний возникают проблемы с регулированием, говорят: «одного таракана не бывает».
Кто знает, какие еще злоупотребления были спрятаны и могут привести к новым штрафам и санкциям?
Или частичное снятие санкций, новый гендиректор говорит о том, что беда уже позади, и теперь все пойдет на поправку?
Оценка
Методы оценки дали очень разные результаты, указывающие на сложность оценки Qiwi. Если компания вернется к нормальной жизни, доходность должна быть в диапазоне 15-30%. Таким образом, вопрос действительно состоит в том, чтобы оценить, насколько вероятно, что все пойдет плохо.
Недавние изменения в руководстве, выход из убыточных проектов, таких как «Солвест», и уход основателя, ответственного за предыдущее неудачное решение, я считаю хорошим знаком. Правление, наконец, отреагировало и сумело вернуть контроль, что должно было быть сделано, когда первый финансовый директор прибыл и ушел через 6 месяцев в 2019 году.. Тогда можно было бы избежать всего бардака.
Настоящая неизвестность — это возможность новых злоупотреблений и санкций.
Относительно умеренный штраф и частичное снятие санкций могут свидетельствовать о том, что ЦБ больше ничего не нашел и доволен проводимыми исправлениями.
Возможные стратегии
Qiwi имеет 3 варианта будущего. Низкая вероятность появления новых скрытых недостатков, новых санкций и полного провала компании. Еще одна низкая вероятность постоянного запрета на международные транзакции, что значительно снижает потенциал роста компании. И вероятность того, что Qiwi удастся вернуть в соответствие с контролирующими органами.
Учитывая высокие риски, Qiwi в любом случае должна составлять небольшую часть портфеля, максимум 1-5%. Однако я бы сказал, что обнадеживающие признаки на регуляторном фронте и огромные суммы наличных сами по себе обеспечивают запас прочности. Как и очень низкая цена акций.
Таким образом, даже если все вернется на круги своя через 5-6 лет, Qiwi все равно может окупиться на 20-30%.
Эта инвестиция определенно повысит волатильность вашего портфеля, поэтому, на мой взгляд, ее следует делать в сочетании с более стабильными и безопасными составителями, такими как, например, GD, о котором я рассказывал несколько месяцев назад.
Если Qiwi не рухнет и не сгорит, смелым инвесторам, которые пошли на риск, через несколько лет придется выбирать. Либо выйдите из своей позиции, получив прибыль от оздоровления компании, а акции компании догонят тот факт, что чистая прибыль утроилась с 2017 года.
Или удерживать его в течение длительного времени, учитывая растущие доходы, высокие дивиденды и доминирование на рынке с сотнями миллионов людей (с ускорением перехода на цифру, 70% розничных транзакций по-прежнему осуществляются в наличной форме) позволит Qiwi стать устойчивый составитель в будущем. Тот, который также приносит большие дивиденды на этом пути.
Раскрытие информации об холдингах
Ни я, ни кто-либо другой, связанный с этим веб-сайтом, не имеет должности в QIWI и не планирует открывать какие-либо должности в течение 72 часов после публикации этой публикации.
Я сам написал эту статью, и она выражает мои личные взгляды и мнения. Я не получаю компенсацию и не имею деловых отношений с какой-либо компанией, акции которой упоминаются в этой статье.
Правовая оговорка
Ни один из авторов или участников FinMasters не является зарегистрированным инвестиционным консультантом, брокером/дилером, брокером по ценным бумагам или специалистом по финансовому планированию. Эта статья предоставляется только в информационных и образовательных целях и при условии, что она не станет основной основой для любого инвестиционного решения.
Мнения о компаниях и их ценных бумагах, выраженные в этой статье, отражают личное мнение отдельного аналитика. Они не отражают мнение Vertigo Studio SA (издателей FinMasters) о том, покупать, продавать или владеть акциями каких-либо конкретных акций.
Никакая информация в наших статьях не предназначена в качестве инвестиционного совета, предложения или запроса предложения о покупке или продаже, рекомендации, одобрения или спонсорства какой-либо ценной бумаги, компании или фонда. Информация носит общий характер и не относится конкретно к вам.
Vertigo Studio SA не несет ответственности и не может нести ответственность за любое инвестиционное решение, принятое вами.
Прежде чем использовать информацию из какой-либо статьи для принятия инвестиционного решения, вам следует обратиться за советом к квалифицированному и зарегистрированному специалисту по ценным бумагам и провести собственную комплексную проверку.
Мы не получили компенсацию ни от одной компании, акции которой здесь упомянуты. Никакая часть вознаграждения автора не была, не связана и не будет прямо или косвенно связана с конкретными рекомендациями или взглядами, выраженными в этой статье.
QIWI EPS — Прибыль на акцию 2013-2022 | КИВИ
QIWI eps — прибыль на акцию с 2013 по 2022 год. Eps — прибыль на акцию можно определить как чистую прибыль или убытки компании, приходящиеся на долю простых акционеров, на разводненную базу акций, которая включает все конвертируемые ценные бумаги и долговые обязательства, опционы и варранты.
| QIWI Годовой EPS | |
|---|---|
| 2021 | 3,79 $ |
| 2020 | 1,96 $ |
| 2019 | 1,20 $ |
| 2018 | 0,92 $ |
| 2017 | 0,87 $ |
| 2016 | 0,61 $ |
| 2015 | 1,48 $ |
| 2014 | 1,65 $ |
| 2013 | 1,09 $ |
| 2012 | 0,57 $ |
| QIWI Квартальная прибыль на акцию | |
|---|---|
30. 06.2022 | 0,63 $ |
| 31.03.2022 | 0,41 $ |
| 2021-12-31 | 0,87 $ |
| 30.09.2021 | 1,93 $ |
| 30.06.2021 | 0,58 $ |
| 31.03.2021 | 0,41 $ |
| 2020-12-31 | 0,60 $ |
| 30.09.2020 | 0,61 $ |
| 30.06.2020 | 0,42 $ |
| 31.03.2020 | 0,33 $ |
| 31.12.2019 | 0,15 $ |
| 30.09.2019 | 0,29 $ |
| 30.06.2019 | 0,43 $ |
| 31.03.2019 | 0,33 $ |
| 31.12.2018 | $0,21 |
30. 09.2018 | $0,21 |
| 30.06.2018 | 0,24 $ |
| 31.03.2018 | 0,26 $ |
| 2017-12-31 | 0,11 $ |
| 30.09.2017 | 0,22 $ |
| 30.06.2017 | 0,30 $ |
| 31.03.2017 | 0,24 $ |
| 31.12.2016 | $-0,05 |
| 30.09.2016 | 0,25 $ |
| 30.06.2016 | 0,24 $ |
| 31.03.2016 | 0,17 $ |
| 31.12.2015 | 0,29 $ |
| 30.09.2015 | 0,49 $ |
| 30.06.2015 | 0,20 $ |
| 31.03.2015 | 0,41 $ |
31. 12.2014 | 0,65 $ |
| 30.09.2014 | 0,72 $ |
| 30.06.2014 | 0,41 $ |
| 31.03.2014 | 0,37 $ |
| 31.12.2013 | 0,29 $ |
| 30.09.2013 | 0,32 $ |
| 30.06.2013 | 0,27 $ |
| 31.03.2013 | 0,23 $ |
| 31.12.2012 | 0,17 $ |
| 30.09.2012 | 0,25 $ |
| 30.06.2012 | $0,09 |
| 31 марта 2012 г. | 0,05 $ |
| Сектор | Промышленность | Рыночная капитализация | Доход |
|---|---|---|---|
| Деловые услуги | Услуги финансовых транзакций | 0,356 млрд долларов | 0,554 млрд долларов |
QIWI plc работает как провайдер платежных услуг нового поколения преимущественно в России и странах СНГ. Компания имеет интегрированную сеть, которая обеспечивает платежные услуги по физическим, онлайн и мобильным каналам. Это позволяет продавцам принимать наличные и электронные платежи из виртуальных кошельков, а также управлять терминалами и киосками для инкассации. QIWI plc базируется в Москве, Российская Федерация. | |||
| Стандартное наименование | Страна | Рыночная капитализация | Коэффициент полиэтилена |
|---|---|---|---|
| Виза (V) | США | 396,968 млрд долларов | 27,96 |
| Мастеркард (MA) | США | 330,271 млрд долларов | 33,19 |
| Национальная информационная служба Fidelity (FIS) | США | 37,899 млрд долларов | 9,31 |
| Глобальные платежи (GPN) | США | 27,657 млрд долларов | 11,89 |
| Эквифакс (EFX) | США | 25,358 млрд долларов | 26,28 |
| ФлитКор Технолоджис (ФЛТ) | США | 14,426 млрд долларов | 13,44 |
| ВЕКС (ВЕКС) | США | 7,117 млрд долларов | 14,84 |
| Вестерн Юнион (WU) | США | 5,433 млрд долларов | 6,76 |
| PagSeguro Digital (PAGS) | Бразилия | 4,585 млрд долларов | 11,99 |
| Платежи Shift4 (ЧЕТЫРЕ) | США | 4,418 млрд долларов | 111,64 |
| Энвестнет (ENV) | США | 3,148 млрд долларов | 71.
|