Куда инвестиции: Куда вложить деньги для пассивного дохода

Инвестиции в туризм: с чего начать, на что и куда смотреть и чего избегать

Как начать инвестировать в туризм и сформировать стратегию, какие регионы сейчас самые недооцененные с точки зрения инвестиционного потенциала и как им найти партнеров для дальнейшего развития? Поговорили об этом с главой экспертного направления Strategy Partners Сергеем Лозинским и попытались составить «шпаргалку для инвестора в туризм».

— Сергей, как вы сегодня оцениваете инвестиционный потенциал туристической отрасли в России в целом?

— Инвестиционный потенциал у отрасли высокий, поскольку на внутреннем туристическом рынке все еще существует масштабный неудовлетворенный спрос. Люди продолжают путешествовать – даже несмотря на риски и факторы нестабильности по тем или иным территориям.

Но туристический рынок достаточно устойчив и инерционен: если потребитель привык к определенному направлению или продукту, то он может ездить в одно и то же место годами, особенно если каждый раз у него будут появляться там новые возможности для отдыха.

Поэтому тот, кто именно сейчас сможет дать качественное и интересное предложение на внутреннем рынке, сформирует для себя лояльных потребителей на годы вперед.

Ниш, в которых подобное предложение требуется, сейчас много: от масштабных резортов до мини-отелей и каких-то бизнесов по организации досуга и развлечений для туристов.

Однако есть важное замечание по терминам, когда мы говорим об инвестициях и инвестиционном потенциале в туротрасли. Так, под «начинающим инвестором» мы имеем в виду человека или группу людей, которые уже хорошо разбираются в бизнесе и умеют получать прибыль, просто раньше не работали в туризме.

А для человека, который вообще раньше не занимался никаким бизнесом, туризм – отнюдь не самая лучшая отрасль для инвестиций.

— Почему? С какими другими отраслями можно сравнить туризм? Какие преимущества у туристической отрасли для потенциального инвестора и какие минусы?

Туризм – достаточно специфическая отрасль, отличающаяся от многих других. С одной стороны, для инвестора она может быть схожа с теми, в которых, бизнес-моделью является получение доходов от коммерческой недвижимости, например с торгово-развлекательными объектами.

С другой стороны, в туризме ключевое значение имеют специфические для отрасли факторы. Начиная от общей привлекательности того направления, где расположены ваши объекты, и заканчивая профессионализмом команды и стандартами обслуживания туристов.

К преимуществам для начинающего инвестора в туризм я бы отнес, в первую очередь, достаточно стабильный и лояльный спрос. В случае, конечно, если вы нашли свою аудиторию и выдали на рынок предложение, которое адекватно ее ожиданиям.

— В какие сегменты и почему вы бы рекомендовали инвестировать сегодня? Индустрия гостеприимства? Транспортная сфера? Развитие туристической инфраструктуры вне гостиничного сектора – от парков до музеев?

— Все зависит от масштаба и сферы желаемого бизнеса. Например, в Сочи (и вообще в Краснодарском крае) все еще не хватает качественного и разнообразного предложения в сфере развлечений.

Ниша общественного питания, разумеется, уже заполнена, но она очень конкурентная и быстро изменяющаяся. Что касается объектов размещения, то ниши для инвесторов здесь тоже есть, но потребуются долгосрочные значительные инвестиции.

Сейчас потребность есть в большем количестве крупных и средних гостиниц, обеспечивающих стандартно высокое качество. Причем это должны быть гостиницы с дополнительными сервисами, где созданы условия для проведения конференций, работают СПА и велнесс-центры, есть развлечения для детей и так далее.

— Ок, это Краснодарский край, который традиционно привлекателен для туристов. В какой инфраструктуре и сервисах сейчас нуждаются другие регионы?

— Многие другие регионы России с точки зрения инвестирования в туристическую отрасль – «непаханое поле». Можно заходить с разными идеями и проектами – потенциальный спрос есть.

Здесь я бы предлагал отталкиваться от того, какие сегменты ближе потенциальному инвестору, где у него больше экспертизы, компетенций, возможной поддержки. Чем более ему знаком регион или сегмент, тем меньше рисков и больше шансов на успех.

Также очень важно координировать свои планы по развитию бизнеса с ответственными представителями региональной администрации, если у вас достаточно крупный бизнес. По меньшей мере, обязательно нужно познакомиться с планами региона или города: какие виды туризма они хотят у себя видеть, и какие будут поддерживать.

— Какие регионы и почему вы можете назвать максимально привлекательными для частных инвесторов сегодня?

— Очевидно, что в «топе» с точки зрения привлекательности для инвесторов в ближайшие годы будут Москва, Петербург, Московская и Ленинградская области, Краснодарский край, а также близкие к Москве регионы, такие, например, как Калужская область. Равно как и другие регионы, где уже есть туристические активы и туристические потоки.

Сложнее развивать туризм там, где потоки пока небольшие, еще сложнее – там, где транспортная ситуация в принципе не благоприятствует их появлению.

— Какие регионы нуждаются в инвестициях в сферу туризма, но пока остаются вне поля зрения инвесторов?

— В России много недооцененных регионов с высоким потенциалом. Например, Самарская и Саратовская области. Туристов через них и сейчас проходит достаточно много, а транспортная инфраструктура позволяет привлечь практически неограниченное их число.

В ближайшие годы можно также ожидать, что «выстрелит» Урал. Прежде всего Пермский край, Челябинская и Свердловская области. В том, конечно, случае, если они смогут сформировать для туристов яркое и качественное предложение, донести его до своей целевой аудитории и устранить инфраструктурные «узкие места».

Ставропольский край обладает огромным потенциалом для туризма, в Кавминводах есть потенциал для дальнейшего развития и за их пределами – в крае много интересных туристических территорий.

Еще одна очень интересная история, которая может в ближайшие годы «сделать кассу» – это Русский Север. Скажем, Ярославская и Костромская области уже заполняются туристами, но Вологодская и Архангельская области пока еще не привлекли такое внимание ни туристов, ни инвесторов. Однако им есть что показать. И они не так уж далеко расположены от источников турпотока с точки зрения транспорта. Во всяком случае, гораздо ближе, чем кажется на первый взгляд.

— Существует ли какой-то рейтинг туристической инвестиционной привлекательности регионов?

— Рейтинги такие, безусловно, существуют. Но, как и любые рейтинги, они очень сильно зависят от особенностей методологии и их расчета. Поэтому наряду с достаточно очевидными лидерами в «топы» часто попадают либо регионы с большими рисками для инвесторов, либо регионы, которым просто повезло с сочетанием разных статистических показателей.

Словом, гарантий для инвесторов такие рейтинги не дают.

Поэтому я бы рекомендовал, во-первых, самим смотреть на имеющийся рынок, а, во вторых, рассматривать все риски. Причем на этот вопрос смотреть следует «классически».

Например, для начала оценить практику защиты инвестиций. Особенно от сторонних инвесторов. Какие решения принимаются в регионе в спорных случаях, много ли конфликтных ситуаций, связанных с правами собственности, выносятся ли они в СМИ и на другие общественные площадки.

— Если мы уже коснулись этой темы, давайте попробуем сформировать пошаговую инструкцию для начинающего инвестора в туризме: что ему надо сделать в первую очередь, какие подводные камни учесть, чего нельзя делать ни в коем случае.

Прежде всего, нужно, конечно, сформулировать цели. Понять, каких результатов вы хотите добиться в новом направлении бизнеса, и за какой именно период.

Затем – проверить ваши цели и идеи на реалистичность. Сравнив с аналогами и опросив экспертов. Возможно, что уже на этом этапе вы примете решение отказаться от своей идеи или существенно ее скорректировать.

Второе. Нужно понять, что в туристическом бизнесе придется либо найти очень профессиональную команду и (желательно) сильный бренд и довериться этим людям, сохраняя определенный контроль над операциями, либо же придется вникать во все самому. С учетом целей, нужно сразу сделать этот выбор.

Далее нужно иметь детальную концепцию и план проекта. Очень важно понимать своих потребителей (и протестировать на них концепцию и план), а также иметь сторонние оценки.

Причем желательно и очень критические по отношению к вам. Почему? Потому что в реальной жизни время от времени события протекают по более или менее плохим сценариям, включая сочетание разных неблагоприятных факторов. И если вы не будете изначально к этому готовы, то вас ожидают трудные времена.

— Можете ли дать профессиональные рекомендации относительной формирования концепции и плана?

Концепция и план должны быть построены на основе двух основных пунктов:

1) кто является вашим клиентом, почему и как вы донесете ему свое предложение;

2) как именно потенциальный турист будет пользоваться услугами вашего бизнеса, насколько ему это будет удобно и какое место именно ваш бизнес будет занимать в его «пути потребителя».

На основе этого вам необходимо будет построить финансовую модель. Она может быть очень простой, но должна однозначно показывать, возможен ли выход на точку безубыточности при самом пессимистичном сценарии, и когда это может случиться.

Далее следует очень сложный выбор: с кем именно идти в новый бизнес. Одному? С партнерами?

С одной стороны, партнеры могут помочь с доступом к деньгам, к решению каких-то административных вопросов, и, главное – у партнеров может быть опыт в туристическом бизнесе, которого нет у вас.

С другой стороны, всегда сложно полагаться на посторонних людей, особенно если вы не могли раньше проверить, насколько корректно они себя ведут в разных ситуациях, выполняют ли обязательства, стабильно ли работают и так далее.

Поэтому любое включение посторонних людей в критичные для вашего бизнеса процессы – это безусловные факторы риска. Это важно учесть уже на начальном этапе.

— Как, по каким критериям, с учетом всего вышесказанного, выбирать регион для начала туристического бизнеса?

— Туристический бизнес, как и любой другой, лучше создавать либо в вашем собственном регионе, в котором вы уже знаете все «подводные камни», либо в том, который можете хорошо изучить и где сможете часто и подолгу находиться.

После того, как вы построили модель своего бизнеса, посмотрели на возможные риски и обсудили все ключевые допущения с теми оппонентами, которых смогли найти, определились с регионом, нужно начинать контактировать с властями.

Сейчас практически везде в регионах России существуют министерства, департаменты либо подведомственные организации, задачей которых является поддержка малого бизнеса и взаимодействие с более крупными инвесторами.

Связавшись с чиновниками, вы получите возможность лучше узнать ситуацию, включая и «подводные камни», о которых шла речь выше. Сможете понять, на какие меры господдержки можете рассчитывать и что для этого нужно сделать.

В общем, вам нужно иметь проводника в сложном и не всегда понятном для бизнесменов мире административного регулирования.  Также всегда полезно иметь возможность проконсультироваться с юристами по ключевым шагам, которые вы предпринимаете.

Далее можно начинать бизнес. И здесь я рекомендовал бы всегда сначала тестировать предположения, и только после удачных тестов вкладываться в более крупном размере.

И еще – всегда нужно создавать резервы.

— Еще несколько лет назад перспектива инвестировать в туристическую инфраструктуру многих отпугивала, особенно когда речь шла о строительстве капитальных объектов. Можно ли говорить, что за последние два-три года инвестиционный климат изменился? Что государство и региональные власти делают для защиты инвесторов? Меняется ли законодательная база и если да, то как?

— Да, за последние годы государство многое сделало для поддержки инвесторов, приняты льготы для стартующего и существующего бизнеса, предоставляются гранты. Многое делается, чтобы расширить географию туристических потоков: чартерные авиарейсы, субсидирование регулярных перевозок. Решаются проблемы с прочей инфраструктурой.

В то же время будущему инвестору следует понимать, что основные меры господдержки сфокусированы на поддержке малого и среднего бизнеса в туризме и на развитии инфраструктуры.

По-прежнему не хватает мер для стимулирования наиболее крупных инвестиционных проектов. Как следствие, крупные проекты можно буквально пересчитать по пальцам. И они, как правило, касаются переделки уже существующих объектов, а не создания новых крупных гостинично-санаторных комплексов «с нуля».

Это печально, так как именно крупные проекты могли бы обеспечить качественное изменение структуры предложения в российских регионах и создать дополнительные потоки туристов.

Что касается защиты прав инвесторов, то это вопрос более сложный, поскольку речь здесь идет не столько о законодательстве, сколько о практике его применения, и здесь, как можно судить по публикациям, ситуация может быть очень разной.

— Мы обсудили, как действовать инвестору. А как самим регионам выйти на инвесторов?

— Это тоже пошаговый процесс, но, уже с другой стороны.

Прежде всего, региону необходимо определиться с целями и моделью развития туризма: какие направления развивать, зачем, на какие активы для этого опереться, кто может быть целевой аудиторией, где и как ее привлечь.  Это может называться стратегией, концепцией.

Одна из основных составляющих этой модели – понимание ключевых туристических территорий: где располагаются туристические активы (пляжи, горы, исторические памятники и т.п.), как до них будут добираться туристы, где размещаться, какова «емкость» этих территорий и так далее.

Также нужна будет хотя бы самая простая финансовая модель. Чтобы, по крайней мере, понимать: стоит ли игра свеч. Количество туристов и объем расходов должны соотноситься с затратами, которые регион понесет на развитие туризма.

И здесь нужно понимать, что есть виды туризма более и менее «инвестиционно- привлекательные». К самым выгодным и беспроигрышным, без сомнений, относится пляжный туризм.

У других же есть свои особенности. Скажем, промышленный туризм или гастрономический не смогут обеспечить значительный поток туристов, но могут дать хороший средний чек. А вот от «экологического туризма» не всегда стоит ждать высокого среднего чека.

Определив туристические территории, желательно также проанализировать и понять ключевые ниши, или идеи бизнеса, которые могут быть наиболее привлекательны для инвесторов в вашем регионе. Но это уже работа, требующая определенной профессиональной квалификации.

— Какая роль в этой схеме отводится тем представителям администрации, о которых речь была выше – ответственным за взаимодействие с МСП и развитие туризма?

— У них как раз ключевая роль, состоящая в следующем: они должны не только ожидать, когда к ним кто-то придет и предложит инвестиционный проект, но и работать на опережение, зная потенциальных инвесторов и взаимодействуя с ними.

В этом процессе взаимодействия регион должен начать привлекать туристов, опираясь на уже существующую базу. Решать инфраструктурные проблемы, устраняя ключевые «узкие места», и параллельно общаться с потенциальными инвесторами по тем направлениям, в которых у региона есть потенциал. А также поддерживать местных предпринимателей, которые решат развивать туристический бизнес.

Это процесс итерационный, многоступенчатый. Регион не сможет сразу привлечь всех потенциальных туристов, решить все инфраструктурные проблемы и найти максимум инвестиций. Потребуется время на продвижение, на повышение узнаваемости региона и его востребованности, на формирование «ядра» лояльных потребителей и так далее.

В минимальном варианте это задача на 3-5 лет, но отдача от развития туризма, если сделать все правильно и последовательно, оправдает все затраты времени и ресурсов на много лет вперед.

Беседовала: Екатерина Тропова.

Фото: Strategy Partners

Куда вкладывать деньги в 2022 году: обзор инвестиционных инструментов

Инфляция стала новой реальностью, в которую погрузился мир в 2021 году. В Украине годовые темпы роста цен в ноябре составили 10,3% и, скорее всего, по итогам 2021 года цены возрастут более чем на 10%.

Высокая инфляция стала вызовом не только для Украины, она охватила весь мир. Инфляция доллара в США достигла рекордного за последние почти 40 лет уровня – 6,8%. Активно обесценивались в 2021 году и другие ведущие мировые валюты: от евро до иены.

В таких условиях все больше людей в мире задают себе вопрос о том, как сохранить сбережения. Куда вкладывать деньги в 2022 году, чтобы они зарабатывали, а не обесценивались из-за роста цен?

Представляем анализ динамики самых популярных инструментов для инвестиций в 2021 году, какие из них оказались наиболее провальными, а какие – дали больше прибыли, и во что нужно вкладывать средства, чтобы уберечь их от обесценивания в 2022 году.

Убыточные и прибыльные инвестиции 2021 года

В условиях постоянного роста цен наиболее убыточным вариантом сохранения средств стал «матрас». По официальным данным, покупательная способность гривневых сбережений в наличной форме за 2021 год упала на 10%.

Утратили и владельцы наличной иностранной валюты. За 2021 год курс американской валюты по отношению к гривне упал на 3,5%, а европейской – более чем на 11%. Следовательно, тем, кто предпочитает наличные деньги, стоит задуматься в 2022 году.

Какую доходность показали основные инструменты инвестирования в 2021 году?

Инвестиции в драгоценные металлы тоже были сомнительными. Покупка в начале 2021 года тройской унции золота принесла владельцу около 5% убытков в долларовом эквиваленте и почти 9% – в гривневом (с учетом укрепления курса).

За год цены на золото то падали, то росли. Влияли на них, прежде всего, новости из США.

Данные об ускорении темпов обесценивания доллара подогревали интерес к золоту, а отсутствие реакции ФРС на рост цен провоцировало инвесторов вкладывать средства в рисковые активы и, соответственно, продавать драгоценные металлы.

Минимальный минус принесли вкладчикам валютные депозиты

В начале 2021 года средняя ставка по вкладам в американской валюте составила 1,21% годовых. Однако, учитывая укрепление гривны и то, что с полученного дохода взимаются 18% НДФЛ и 1,5% военного сбора, финальная доходность долларового депозита составила (-)2,5%.

Хотя с марта 2021 года Нацбанк постепенно повышал учетную ставку, в течение года проценты по долларовым вкладам только уменьшались. К концу декабря банки принимали американскую валюту в среднем под 1% годовых.

Средняя доходность депозита в гривне с учетом уплаты налогов в 2021 году составила 7%. Назвать ее положительной можно только формально, ведь такой уровень доходности не покрывает инфляцию.

Примечательно, что банки не спешат повышать ставки по депозитам. За год средняя ставка по вкладам в гривне выросла всего на 0,2% до 8,98% годовых.

Доходность депозитов должна расти вместе с поднятием НБУ учетной ставки, но этого не происходило. Банковская система и так насыщена деньгами, поэтому привлекать средства от населения любой ценой банки не спешили.

Доход, превышающий инфляцию 2021 года, гарантировало украинское правительство. Год назад Министерство финансов размещало годовые ОВГЗ с выплатой в конце срока 11,67%. Преимуществом инвестиций в гособлигации является то, что в отличие от депозитов полученный доход не облагается налогом.

Значительно более высокую доходность получили покупатели акций западных компаний, однако на этом рынке не все однозначно.

Акции компаний, наиболее подорожавших в 2020 году, в 2021 году показали сдержанные результаты. Капитализация Tesla выросла на 34,18% по сравнению с 700% годом ранее, Meta (до 28 октября – Facebook) – на 20,7%, Amazon – на 6,2%.

Динамика индекса S&P 500 в 2021 году (Investing.com)

Если бы в начале 2021 года инвесторы узнали об этих событиях, они были бы шокированы или как минимум сильно удивлены

Наиболее удачным год стал для так называемых мем-акций. В частности, бумаги компании GameStop выросли на 900% благодаря объединенным усилиям пользователей соцсетей и интернет-форумов.

Чемпионом по доходности оказалась неизвестная компания Jasmine Technology Solution из Таиланда. Ее акции за год выросли на 7000% на фоне заявления руководителя о том, что компания будет заниматься майнингом Bitcoin.

Хотя за весь год компания наимуществила всего 8 «монет» (около 400 тыс долл.), ее капитализация достигала 2 млрд дол. Дело в том, что Jasmine Technology Solution стала первой тайской компанией, решившей заняться криптобизнесом.

В выигрыше были также держатели акций компаний-производителей вакцины от коронавируса. В частности, капитализация Moderna выросла на 110,2%, Pfizer – на 57,8%.

Можно было заработать и на ликвидных акциях, торгуемых на украинском рынке. К примеру, капитализация «Укрнафты» за год выросла на 41%, «Мироновского хлебопродукта» — на 10%, «Райффайзен банка» — на 6%.

Инвестиции в жилую недвижимость, осуществленные в начале 2021 года, принесли доходы, намного превышающие инфляцию. Средняя стоимость квадратного метра в столичной квартире за год выросла на 25%.

Цены на квартиры повышались на фоне высокого спроса, за которым не успевало предложение. Кроме того, застройщики закладывали в стоимость квадратного метра рост цен на стройматериалы и оплату труда.

Коммерческая недвижимость все еще страдала от карантинных ограничений, хотя уже не так, как в 2020 году.

«По сравнению с 2020-м годом, потребители охотнее тратят деньги. Они четко понимают, что ограничения временные. Сейчас падение трафика не так критично, как в 2020-м, потому что посещать ТРЦ можно с COVID-сертификатом. Конечно, ритейлеры в красных зонах испытывают падение продаж, но в 2021 году оно не столь драматично, как годом ранее», – считает ведущий эксперт Colliers Ukraine в сегменте торговой недвижимости Игорь Заболоцкий.

Из-за неопределенности на рынке, инвестиции в коммерческую недвижимость показали более сдержанные результаты, чем в жилую.

«В 2021 году диапазон роста стоимости помещений для бизнеса был в пределах 7-12% в зависимости от расположения и характеристик объектов. Более заметно росли цены на коммерцию в составе комплексных проектов жилой застройки в новых ЖК», – заключает эксперт рынка недвижимости Виктория Берещак.

Наиболее прибыльными в 2021 году оказались инвестиции в криптовалюту. Каждая гривна, вложенная в Bitcoin, принесла дополнительные 55 копеек.

Динамика цены на Bitcoin в 2021 году (coinbase.com)

Рынок криптовалют непредсказуем и риски на нем существенны. В течение года им двигали новости об использовании Bitcoin в качестве платежного средства в Сальвадоре, ограничении в Китае и даже в твитах Илона Маска.

Куда инвестировать в 2022 году?

Волна инфляции, накрывшая мир в 2021 году, заставила инвесторов переоценить направления вложения средств в 2022 году. Тем более, что по прогнозам экономистов высокую инфляцию унаследует и 2022 год.

Хотя НБУ стремится вернуть инфляцию в диапазон 4-6% в годовом измерении, большинство экспертов ожидают, что в 2022 году цены в Украине будут расти быстрее. Средний прогноз – 7%.

Тем не менее, в 2022 году мир будет жить не только инфляцией, но и последствиями борьбы с ней.

Свертывание программы количественного смягчения в США и повышение ключевых ставок больно ударит по финансовым рынкам и экономикам развивающихся стран. Хотя для инвесторов это потенциальные возможности.

Высокие ставки в США будут способствовать тому, что иностранцы будут выводить инвестиции из развивающихся стран и вкладывать средства в так называемые активы-хранилища – облигации американского или немецкого правительств и доллар США.

Чтобы удержать инвесторов таким государствам, как Украина, придется повышать ставки по заимствованиям.

Своеобразная гонка между странами уже началась, намекают в Нацбанке. Вероятно, в 2022 году эта гонка будет только набирать обороты, из-за чего будет расти учетная ставка, а вместе с ней – доходность депозитов и ОВГЗ.

«В декабре НБУ заметно усилил риторику по борьбе с инфляцией, что не исключает дополнительного повышения учетной ставки в первом квартале 2022 года. В целом уровень процентных ставок в 2022 году будет заметно выше, чем в 2021 году», – считает начальник аналитического отдела «Альфа-банк Украины» Алексей Блинов.

Кроме того, банки сохраняют высокие объемы избыточной ликвидности. Им некуда вкладывать привлеченные от населения средства в 2021 году.

«Ставки по депозитам будут расти, но медленно. Учитывая вялые темпы развития мировой и украинской экономики, падение объемов промышленного производства, банкам некуда инвестировать средства», – отмечает исполнительный директор «CASE-Украина» Дмитрий Боярчук.

В конце 2021 года банки предлагали вкладчикам почти 9% годовых по депозитам в гривне. Учитывая налоги и ожидаемый уровень инфляции, сбережение средств на банковских счетах в национальной валюте в 2022 году принесет минимальные доходы. Если вообще принесет.

Инвестиции в валютные депозиты

Проценты по валютным вкладам будут расти не так интенсивно, как по гривневым.

Если в начале 2022 года положить доллары на счет в банк, то через год такая инвестиция принесет чистыми 1%. Идти на такой шаг можно разве что учитывая ослабление гривны.

Инвестиции в государственные облигации

В конце 2021 года доходность ОВГЗ достигала 12% годовых. В дальнейшем она будет во многом зависеть от реализации геополитических рисков, в частности, от поведения РФ на восточных границах Украины и потребности правительства в финансировании.

«Ставки по государственным облигациям могут несколько вырасти, хотя Минфин будет пытаться существенно не повышать стоимость обслуживания государственного долга, особенно в условиях относительно незначительного запланированного бюджетного дефицита», – считает старший аналитик Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса Анастасия Гаврилюк.

Существенного роста ставок по ОВГЗ не ожидается. Особенно при деэскалации ситуации на востоке страны.

Инвестиции в иностранные акции

Разочаровать в 2022 году могут иностранные ценные бумаги. В конце 2021 года украинцам стало проще покупать акции западных компаний, хотя время для этого не самое лучшее.

«В 2022 году рост на рынке акций может замедлиться. Без новых денег будет меньше новых покупателей, толкавших и так высокие цены еще выше. Цены на акции growth-секторов (которые в предыдущие годы активно росли) могут резко упасть. О начале коррекции может сигнализировать укрепление доллара. Он является классическим активом-хранилищем для инвесторов во время рыночной коррекции», – предупреждает трейдер группы ICU Виталий Севач.

Инвестиции в драгоценные металлы

Высокая инфляция – хорошая новость для золота и других драгоценных металлов. Такие активы воспринимаются как хранилища, и спрос на них растет вместе с ростом рисков в экономике.

«Ожидаем, что ФРС поднимет процентные ставки в 2022 году после завершения программы сокращения выкупа облигаций. К этому времени инфляция будет на высоком уровне, что приведет к сохранению негативных реальных ставок».

Золото может показать рост, поскольку отрицательные реальные ставки являются положительным фактором для актива», – предполагают аналитики Blackshield Capital.

Хотя в последнее время звучат мысли, что золото перестало играть роль убежища от инфляции. Гораздо выгоднее могут быть инвестиции в серебро и платину.

Спрос на них будут толкать «зеленые» тренды, ведь эти металлы используются в производстве электромобилей и в возобновляемой энергетике.

Инвестиции в недвижимость

Многие украинцы выбирают проверенный временем вариант сохранения и заработка средств – недвижимость.

«Цены на квартиры в современных ЖК в центре Киева и возле метро могут возрасти на 3-4% за первый квартал. Цены на некачественную недвижимость, особенно советскую, не изменятся», – отмечает эксперт Dom. Ria Анатолий Топал.

Наиболее оптимистичные прогнозы аналитиков по ценам на квартиры в 2022 году – рост на 15-20%, однако реализации этого сценария чревато немалыми рисками.

Перспективными эксперты называют инвестиции в загородную недвижимость – коттеджи, загородные дома, таунхаузы.

По словам Алексея Олейникова, управалябющего партнера InVenture: «Строительство загородный недвижимости — это сейчас новый тренд на рынке Подмосковья и на это ссылался не однократно Оскар Хартман. К нам эта волна пока ещё не дошла в полной мере, но тот, кто будет одним из первых в пригороде Киева, тот и будет снимать сливки».

В City Development Solution считают, что в 2022 году цены на загородную недвижимость не изменятся.

«При условии сохранения спроса на покупку загородной классической недвижимости прогноз на 2022 год может быть на уровне плюс 15-20% для объектов в ближайших городах-сателлитах с хорошим рекреационным потенциалом, локацией, транспортной доступностью, наличием минимальной торговой, спортивной и развлекательной инфраструктуры», – отмечает Виктория Берещак. Динамика цен в 2021 году показала, что с высокой вероятностью цены в 2022 году снизятся до уровня начала 2021 года. В четвертом квартале 2021 года произошла коррекция рынка в сторону уменьшения цены, почти полностью компенсировавшей рост цен во втором и третьем кварталах», – говорят в компании.

Худшая ситуация с коммерческой недвижимостью. Ситуация на этом рынке до сих пор находится в плену карантинных ограничений.

«В случае возобновления деловой активности внимание к коммерческой недвижимости увеличится, и цены вырастут на 5-7% в первом полугодии 2022. В тренде будут коммерческие помещения в удачных ЖК, БЦ и ТРК. Там цены могут возрасти на 9-11% в первом полугодии, но только при условии оживления бизнеса и снятия карантинных ограничений», – считает Анатолий Топал.

Инвестиции в землю сельскохозяйственного назначения

Перспективной альтернативой рынку недвижимости может стать сельскохозяйственная земля. Относительно свободно пашня продается в Украине уже полгода. За это время более 100 000 гектаров земли перешло к новым собственникам. Средняя цена продажи выросла на 50% до 1,5 тыс. долл. за га.

«В 2022 году стоимость сельхозземли может вырасти на 15-20%. Об этом свидетельствует зарубежный опыт: в странах Восточной Европы после открытия рынка стоимость земли в течение пяти лет росла ежегодно на 20%». Бывшая «подмораторная» земля будет «подтягиваться» к земле для ведения личного крестьянского хозяйства, которую можно было продавать и раньше. Она торгуется в среднем за 2-2,5 тысячи долларов за гектар», — делится соучредитель инвестиционного объединения Land Club, глава Госгеокадастра в 2019-2020 годах Денис Башлык.

Инвестиции в землю имеют смысл, если их производить на несколько лет. Вероятно, с 2024 года доступ к рынку будут иметь юридические лица. К тому времени цены будут расти, так что аналитики рекомендуют выходить из этой инвестиции через два года.

А вот в компании InVenture менее оптимистичны в отношении инвестиций в покупку земли.  

«Мы по-прежнему не видим причин повышенного спроса и роста цен на землю сельскохозяйственного назначения, многие кто хотел продать землю продали ее по различных серым схемам еще до открытия рынка. На волне шумихи вокруг темы открытия рынка, некоторые частные инвесторы побежали скупать паи, вынуждены были на это идти и аграрии в 2021 году. Что касается 2022 года и вплоть до дальнейшей либерализации рынка и упрощения консолидации массивов земли, мы не видим оснований для существенного роста спроса и цен на землю. Более того, восходящий тренд роста цен на зерновые, который начался в 2020 году, может вскоре смениться падением и соответственно снизиться доходность аграриев, что потянет за собой падение цены на землю», отмечает Алексей Олейников.

Инвестиции в криптовалюту

Прогнозировать ситуацию на рынке криптовалюты – неблагодарное дело.

«Здесь тяжело делать прогнозы, это неблагодарное дело. Изменения в стоимости актива, за которым стоит только «хайп», будет зависеть от новостей и громких заявлений», – считает начальник департамента персональных банковских услуг УкрСиббанка Игорь Левченко.

Одной из таких новостей может стать запуск криптовалюты Народного банка Китая – цифрового юаня. Событие намечено на февраль 2022 года, когда в столице КНР пройдут зимние Олимпийские игры. Пойдет ли это на пользу криптовалюте, неизвестно.

Одной из причин динамичного роста криптовалюты в 2020-2021 годах была поддержка экономик развитых стран правительствами и центральными банками. Часть денежных стимулов и избыточной ликвидности финансового рынка перетекала на крипторинок, стимулируя спрос на виртуальные монеты, что влекло за собой рост цен на них.

Вероятно, со сворачиванием программ количественного смягчения может произойти обратный процесс, в результате чего на рынке произойдет коррекция.

InVenture предлагает для инвесторов в 2022 году различные инвестиционные возможности: инвестиции в дейтсвующий бизнес, инвестиции в недвижимость, стартапы и дургие активы.

часто задают вопрос: Куда инвестировать в 2022 году? Куда вкладывать деньги в 2022 году? Куда вложить деньги в 2022 году? Самые доходные инвестиции в 2022 году.

Куда инвестировать 10 000 долларов на медвежьем рынке

Недавний рост индекса S&P 500 заставил некоторых инвесторов задуматься о том, не находится ли медвежий рынок в зеркале заднего вида. Но ралли медвежьего рынка не редкость и могут быть значительными. Широко отслеживаемый индекс подскочил более чем на 10% по сравнению с минимумами октября 2022 года, чуть более месяца назад.

Сейчас хорошая возможность сделать шаг назад и подумать о том, насколько выгодным может быть восстановление после медвежьего рынка для портфеля. Это также прекрасное время, чтобы оценить, во что инвестировать дальше.

Если у вас есть 10 000 долларов, которые вы хотите инвестировать в долгосрочной перспективе, вот стратегия, которую вы можете применить прямо сейчас.

Быстрое движение Nvidia вверх

Хотя восстановление рыночных индексов может быть удивительно резким и быстрым, восстановление некоторых компонентов индекса может быть еще более резким. Одним из недавних примеров является 42-процентное движение акций Nvidia (NVDA -1,51%) за шесть недель, начавшихся 11 октября. Акции упали до минимума октября после того, как инвесторы начали беспокоиться о направлении бизнеса. Игровой и криптовалютный бизнес Nvidia находится в упадке, и рост в других его сегментах еще не компенсирует этого.

Но многие ее клиенты в сфере искусственного интеллекта (ИИ), автономного вождения и центров обработки данных находятся на ранних стадиях роста. Однако более 90% выручки Nvidia в третьем квартале 2023 финансового года по-прежнему приходится только на игры и центры обработки данных. Эти сегменты развиваются в разных направлениях, и инвесторы опасаются падения рынка игровых чипов. Но центры обработки данных продолжают оставаться растущим рынком, и этот сегмент в настоящее время опережает игровой рынок в качестве основного рынка Nvidia.

Источник данных: Nvidia. График автора.

Рост центров обработки данных, а также будущий растущий вклад клиентов из автомобильной промышленности и ИИ, у которых есть растущие потребности в автономности, робототехнике и анализе данных, — вот на что сейчас делают ставку инвесторы Nvidia. Даже несмотря на недавний быстрый рост акций, акции Nvidia по-прежнему упали на 45% с начала года. Хотя сегодня вкладывать в акции все 10 000 долларов может быть слишком рискованно, было бы разумно открыть позицию с одной третью этих средств.

Target поможет вам получить доход

Еще одна акция, которая сильно пострадала в этом году, — Target (TGT -0,02%). Хотя акции Target также восстановились во время недавнего рыночного ралли, они потеряли большую часть этого роста после того, как ритейлер сообщил о результатах третьего квартала. Компания сбрасывала со счетов избыточные запасы после того, как она заказала некоторые продукты, пытаясь справиться с перебоями в цепочке поставок. Рекламная деятельность продолжала сказываться на марже Target, и в результате инвесторы наказали акции.

Теперь руководство оценивает уровень операционной маржи в четвертом квартале примерно в 3%, что вдвое меньше, чем прогнозировалось в последнем квартальном отчете. Но ситуация с запасами со временем разрешится. Акции Target упали до самого низкого уровня за два года, и в результате ее дивидендная доходность составляет почти 2,5% по последней цене акций. Это самый высокий показатель с момента падения рынка с началом пандемии COVID-19 в начале 2020 года. 

Инвесторы должны чувствовать себя в безопасности, продолжая получать этот дивидендный доход. Target повышала дивиденды 51 год подряд, в том числе на 20% в июне. Вложив еще треть из доступных $10 000 в Target прямо сейчас, можно купить акции успешного ритейлера, пока акции падают, а также получать постоянный доход, который можно реинвестировать позже.

Держите порошок сухим

В этом прелесть медвежьего рынка. Инвесторы могут не только получить шанс на прирост капитала, когда цены на акции восстановятся, они также могут добавить поток более высоких доходов в будущем. Конечно, не все акции восстановятся до прежних максимумов, но у Nvidia и Target есть успешный бизнес с блестящим будущим.

Пока неизвестно, означает ли недавнее рыночное ралли, что этот медвежий рынок подошел к концу, или нет. Но распределение инвестиционного капитала в два разных бизнеса, включая тот, который выплачивает надежные, растущие дивиденды, помогает снизить риск. И сохранение последней части этого капитала для будущего использования дает инвестору шанс воспользоваться еще одним падением рынка, если недавнее движение вверх является просто отскоком медвежьего рынка. Но вложить немного денег сейчас в Nvidia и Target, вероятно, будет хорошим решением, если оглянуться на этот медвежий рынок через годы.

У Говарда Смита есть позиции в Nvidia и Target, и у него есть следующие варианты: короткая позиция в декабре 2022 года по цене 120 долларов на Nvidia. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Nvidia и Target. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Сейчас «лучшая возможность для покупки» акций, говорит историк рынка

Алистер Берг | Цифровое зрение | Getty Images

Если вы недавно просматривали свое портфолио, 2022 год может показаться не самым удачным для чего-либо. S&P 500 упал более чем на 22% с начала года, прочно переведя его на территорию медвежьего рынка, что определяется как снижение на 20% и более от недавних максимумов.

Однако Джеффри Хирш, историк рынка и издатель Alamanac Stock Trader’s Alamanac, считает, что инвесторы могут воспользоваться преимуществами «золотого пятна».

Хирш рассматривает падение рынка в первые три квартала 2022 года не как негатив, а как потенциальную точку входа для инвесторов. Это связано с тем, что с 1946 года S&P 500 прибавил в среднем 28,2% в течение следующих пяти кварталов после падения в течение первых трех календарных лет без потерь, согласно Альманаху биржевого трейдера.

«Мы думаем, что рынок готовится к лучшей возможности для покупки в 4-летнем цикле», — недавно написал Хирш на своем веб-сайте.

История показывает, что сейчас самое подходящее время для покупки акций

Хирш, чей справочный справочник рассказывает об исторических циклах, чтобы дать инвесторам представление о том, как будут двигаться акции, считает, что сейчас у инвесторов есть возможность покупать по двум основным причинам.

• Октябрь был «убийцей медведей». Исторически инвесторы часто выходили из укрытия в октябре. S&P 500 снова начал расти в течение этого месяца на 12 послевоенных медвежьих рынках.

  Ни один исторический тренд фондового рынка не является идеальным: индекс понес большие потери в 1978, 1979, 1989 и 1997 годах, и вы, возможно, слышали об октябрьских крахах в 1929 и 1987 годах. S&P 500 в среднем с 1950 года, согласно данным Stock Trader’s Almanac.

• Средний сезон. Согласно данным Хирша, среднесрочные годы, как правило, бывают трудными для акций, особенно при президентах-демократах. В то время как все среднесрочные годы показывают средний прирост S&P 500 на 6%, среднесрочные периоды при президентстве демократов имеют средний прирост 4%. Сократите список промежуточных сроков до первых промежуточных сроков, и вы получите среднюю потерю 0,6%. Промежуточные выборы президента-демократа первого срока: -2,3%.

  Но из-за этой шаткости получается высокая средняя доходность за прошлые периоды. Возвращаясь к 1949 году, S&P 500 демонстрировал среднюю доходность 20% за три квартала, начиная с октября года промежуточных выборов.

  «Мы наблюдаем сильное ралли в четвертом квартале, прямо в золотую середину цикла», — сказал Хирш на недавнем вебинаре.

Почему сейчас хорошее время для долгосрочных инвесторов, а не только для трейдеров

Профессиональные инвесторы посоветуют вам избегать внесения каких-либо оптовых изменений в стратегию вашего портфеля на основе ожидания краткосрочной прибыли, независимо от того, являются ли эти ожидания уходят корнями в историю рынка или нет. Несмотря на то, что было сделано в прошлом, фондовый рынок может упасть в краткосрочной перспективе.

Фактически, многие корреляции, которые Хирш проводит в своем анализе, основаны на том факте, что фондовый рынок США имел тенденцию к росту на протяжении всей своей истории. Критики могут сказать, что рынок, как правило, показывает хорошие результаты после длительного периода убытков. После каждого медвежьего рынка в истории цены на акции поднимались до новых максимумов.

Если вы долгосрочный инвестор, в этом-то и смысл. Даже если вас тошнит от идеи найти золотую середину, если вы верите, что рынок будет продолжать расти в течение десятилетий, в течение которых вы планируете инвестировать, период, когда цены на акции низки, несомненно, является прекрасным временем для покупки.

«Никто не знает, где дно, но мы знаем, что акции продаются прямо сейчас», — недавно сказал в интервью CNBC Make It вице-президент Американской ассоциации индивидуальных инвесторов Чарльз Ротблут.

Если у вас есть лишние деньги, финансовые профессионалы рекомендуют инвестировать сейчас и, что более важно, продолжать инвестировать регулярно. Вкладывая одну и ту же сумму денег в диверсифицированный портфель с постоянной скоростью — стратегия, известная как усреднение долларовой стоимости, — вы гарантируете, что купите больше акций, когда цены на них низки, и меньше, когда они высоки.